A correlação tradicional entre as quedas do mercado de ações dos EUA e os declínios do Bitcoin está sendo questionada à medida que o interesse vendido em ações americanas aumenta. Segundo a CryptoQuant, o Bitcoin está evoluindo de um ativo puramente de risco para um modelo híbrido, influenciado pela liquidez macroeconômica e por suas próprias dinâmicas on-chain. Essa mudança sugere que a estrutura de mercado do Bitcoin, incluindo a inelasticidade da oferta e os fluxos institucionais de staking, pode reduzir sua sensibilidade às correções do mercado de ações. Enquanto o aumento das posições vendidas em ações normalmente sinaliza ceticismo em relação aos lucros corporativos, o desacoplamento do Bitcoin do comportamento tradicional de ativos de risco pode limitar a venda forçada para mesas institucionais, com os detentores à vista e os mineradores permanecendo estáveis. O foco está mudando da correlação macro para as condições on-chain, com métricas como fluxos líquidos de exchanges e pressão de venda dos mineradores tornando-se indicadores mais críticos. As próximas semanas testarão esse modelo híbrido à medida que a volatilidade do mercado de ações se desenrola, potencialmente redefinindo o perfil de correlação do Bitcoin.