A Nomura Securities aumentou os preços-alvo para nove ações de semicondutores, projetando que o pico do ciclo de IA se estenda até 2028. Esse ajuste segue um relatório da TechFlow Research que indica uma expansão significativa na construção global de data centers, com os projetos aumentando de 240 para 280 e os projetos em nível de gigawatt de 40 para 50. O pico de implantação agora é esperado para diminuir somente após 2027, sugerindo uma demanda prolongada por infraestrutura de IA. As taxas de crescimento do mercado de servidores foram revisadas para cima, com o crescimento global esperado para atingir 74% em 2026 e 65% em 2027, enquanto os servidores de IA devem crescer 78% e 76% nos mesmos anos. Apesar desse crescimento, as restrições de capacidade permanecem, particularmente na produção de Substrato em Nível de Wafer (WoS), onde a meta de capacidade da TSMC de 2.000kpcs não está sendo atingida, com a produção real em 1.800kpcs. Além disso, a demanda por CPUs está subestimada, com AMD, Arm e NVIDIA expandindo sua presença no mercado, estendendo ainda mais o ciclo de IA.