A Nomura Securities identificou uma grave escassez de oferta como o problema central na indústria global de armazenamento, impulsionada pela demanda relacionada à IA que ainda não atingiu o pico. Em seu relatório mais recente, a Nomura sugere que os temores dos investidores sobre o excesso de oferta estão exagerados, oferecendo uma oportunidade potencial para reavaliar as avaliações do setor de armazenamento. O relatório destaca o longo ciclo para que os investimentos em semicondutores se traduzam em capacidade de produção, com o investimento significativo da Coreia do Sul previsto para levar de 5 a 10 anos para se concretizar. Além disso, a HBM de alta margem está impactando a capacidade de memória de uso geral, agravando a escassez de oferta. A Nomura também abordou preocupações sobre a demanda por hardware relacionado à IA, observando que as decisões recentes da Meta não indicam uma desaceleração. Em vez disso, a atual escassez de poder computacional está elevando os preços dos tokens individuais, e a entrada da Meta é antecipada para estabilizar esses preços. O relatório destaca o crescimento estrutural contínuo da demanda impulsionada pela IA, sugerindo que a reação do mercado a um possível excesso de oferta é prematura.