A relação put-to-call para o índice Nasdaq 100 disparou para 1,2, marcando seu nível mais alto desde a baixa do mercado de urso em 2022, de acordo com a The Kobeissi Letter. Esse aumento sugere uma atividade de hedge intensificada entre os investidores em ações de tecnologia. A relação atual supera o pico observado em abril de 2025 e é a mais alta em mais de uma década, excluindo o pico de 2,3 em 2022. Paralelamente, a relação total put-to-call do S&P 500 subiu para 0,9, o maior nível desde abril de 2025, alinhando-se com recuos do mercado de 3 a 5% desde o início de 2024. Além disso, o volume de negociação de opções de venda em termos de USD é o segundo maior em relação ao volume de opções de compra nos últimos dois anos, sendo superado apenas pelos níveis anteriores a abril de 2025.