O mais recente relatório de estratégia de ações dos EUA do Morgan Stanley destaca riscos contínuos no setor de semicondutores, sugerindo uma possível queda de 15% no curto prazo. O relatório, divulgado em 20 de julho, indica que os riscos de negociação por momentum não foram totalmente mitigados, com a amplitude das revisões de lucros recuando dos níveis históricos mais altos. Em contraste, os setores de bens duráveis de consumo e transporte superaram o S&P 500 em aproximadamente 12 pontos percentuais nos últimos dois meses. O banco de investimentos recomenda sobreponderar provedores de nuvem como Microsoft, Google, Meta e Amazon, enquanto subpondera semicondutores dentro do setor de tecnologia. O capital está fluindo cada vez mais para bens duráveis de consumo e transporte, com a amplitude das revisões de lucros deste último atingindo seu nível mais forte desde 2021. O relatório do Morgan Stanley também observa uma mudança do mercado em direção a fatores de qualidade, com foco em alta margem bruta e estabilidade de vendas. Projeta-se que o S&P 500 alcance 8.000 pontos até o final do ano, com 7.000 pontos como um nível técnico de suporte chave.