O mercado está passando por uma fase de "precificação incorreta de risco" devido a uma combinação de enfraquecimento do emprego, contração energética e tensões geopolíticas, segundo um analista da Bitunix. As vagas de emprego nos EUA diminuíram, os preços da gasolina dispararam para US$ 4, e a produção da OPEP atingiu seu nível mais baixo desde o pico da pandemia, indicando pressões inflacionárias não resolvidas e caminhos políticos incertos. Geopoliticamente, o Irã ampliou seus alvos para incluir a tecnologia e a infraestrutura de dados dos EUA, aumentando os riscos desde as cadeias de suprimento de energia até a infraestrutura digital. Enquanto isso, as divisões dentro da OTAN e as ações militares dos Emirados Árabes Unidos no Estreito de Ormuz destacam a falta de uma resposta global unificada, complicando ainda mais as avaliações de risco do mercado. Nesse ambiente, o comportamento do capital tornou-se conservador, com aumento da demanda por dinheiro e ativos de refúgio, enquanto as avaliações dos ativos de risco permanecem distorcidas.