O relatório mais recente do JPMorgan indica uma mudança significativa nos lucros de software, do nível de modelos para o nível de infraestrutura. O relatório destaca exemplos como a Starbucks desenvolvendo suas próprias ferramentas de IA para substituir os softwares da Microsoft e IBM, e a Microsoft usando seu MAI para substituir os modelos da OpenAI e Anthropic. Além disso, a Meta está expandindo seu negócio de nuvem para vender capacidade computacional de IA, ilustrando ainda mais essa tendência. O relatório também observa que as obrigações de desempenho do DigitalOcean no segundo trimestre ultrapassaram US$ 800 milhões, marcando um aumento de dez vezes ano a ano, com a inferência de IA desempenhando um papel importante. Mais da metade das solicitações da Cloudflare agora vêm de agentes de IA, o que levou ao lançamento de um paywall para rastreadores, a fim de gerar novas fontes de receita. A Morgan Stanley sugere que, embora os provedores de modelos enfrentem pressões para substituição, a demanda por infraestrutura permanece robusta, com os clientes empresariais ganhando mais poder de negociação. O foco do investimento está mudando dos modelos para as camadas de infraestrutura e intermediárias.