O mercado de opções do Bitcoin viu uma redução significativa nas expectativas de volatilidade, de acordo com o último relatório da Glassnode. A volatilidade implícita no preço à vista (ATM) diminuiu para 48%, indicando uma menor probabilidade de um crash iminente. O índice DVOL caiu cerca de 10 pontos, e o prêmio de risco de volatilidade tornou-se positivo, sugerindo que as opções de curto prazo estão sendo negociadas com um prêmio. Apesar dessas mudanças, o mercado permanece cauteloso. O desvio de 25 delta para 1 semana aumentou para 14 pontos, refletindo um foco contínuo no risco de queda. As opções de venda dominaram as negociações na semana passada, representando dois terços da atividade, com a compra de puts em 34%. Os dealers estão com posição short em gama na faixa de $58K a $70K, o que pode levar a movimentos bruscos de queda, embora um agrupamento de gama próximo a $75K sugira potencial para uma recuperação. No geral, embora a precificação de pânico tenha diminuído, a postura defensiva do mercado e a fragilidade estrutural sugerem cautela contra operações de compra no fundo do mercado.