O interesse em aberto nos futuros de Bitcoin da CME caiu para US$ 8,41 bilhões, marcando uma baixa de 14 meses. Analistas da Glassnode atribuem esse declínio ao desmonte das operações de base, onde investidores anteriormente estabeleciam posições longas por meio de ETFs à vista e se protegiam com posições curtas em futuros para capturar spreads. O rendimento anualizado dessa estratégia caiu de 15%-20% para cerca de 5%, levando as instituições a realizarem lucros. Além disso, o volume diário de negociação dos futuros de Bitcoin da CME diminuiu para menos de US$ 3 bilhões. Analistas sugerem que a demanda institucional está se deslocando para a posse direta à vista, levando a uma redução significativa da alavancagem no mercado de futuros.