A descoberta do preço do Bitcoin é cada vez mais influenciada por seu conjunto de derivativos, à medida que o mercado evolui de um sistema baseado no mercado à vista para um ecossistema complexo de derivativos. A introdução de futuros, swaps perpétuos, opções, ETFs e produtos estruturados transformou a forma como o preço do Bitcoin é determinado. Notavelmente, o lançamento dos futuros CME em 2017 e a aprovação dos ETFs em 2024 forneceram novos mecanismos para que investidores institucionais se envolvam com o Bitcoin, impactando significativamente a dinâmica de seu preço. A evolução dos produtos de investimento em Bitcoin reflete as classes de ativos tradicionais, com uma mudança da propriedade direta para um conjunto mais amplo de instrumentos financeiros. Essa expansão permite estratégias de portfólio mais sofisticadas, integrando o Bitcoin em portfólios macro globais. À medida que o ecossistema amadurece, a narrativa da escassez do Bitcoin é complementada por uma identidade de liquidez, com seu preço cada vez mais influenciado por derivativos e estruturas de mercado, em vez de apenas pela dinâmica de oferta e demanda.