Os dados das opções de Bitcoin revelam um aumento significativo na volatilidade implícita (IV) para opções de um mês, agora se aproximando ou ultrapassando a IV das opções de três meses. Essa tendência incomum sugere uma precificação de risco de curto prazo elevada, com a demanda por risco aumentando e os compradores superando os vendedores. O aumento da IV não é um aperto de liquidez de curto prazo, mas uma tendência sustentada, indicando a antecipação do mercado para possíveis eventos cisne negro. Historicamente, tais inversões na estrutura temporal da IV ocorreram durante grandes perturbações no mercado, destacando uma amplificação extrema do risco de curto prazo.