O mercado de opções de Bitcoin, que mostrava otimismo para o quarto trimestre apesar da queda de preço no final de agosto, mudou para uma perspectiva pessimista após quedas significativas no mercado em outubro e novembro. O esperado "rali do quarto trimestre" ou "rali de Natal" foi prejudicado por essas quedas, levando a um sentimento pessimista generalizado. Dados recentes indicam uma diminuição na volatilidade realizada (RV), volatilidade implícita (IV) e no skew de 25 dias, mas o medo no mercado persiste. Os dados de opções de longo prazo continuam a sugerir uma tendência de baixa à medida que o final do ano se aproxima. A demanda por ajustes de posição está alta, com grandes ordens, como as mencionadas por Jake O, provavelmente fazendo parte desse reposicionamento. Embora um fundo de curto prazo pareça ter se formado, o mercado permanece volátil, com expectativas de flutuações contínuas no último mês do ano.