O tradicional ciclo de halving do Bitcoin a cada quatro anos, que antes era um pilar para os participantes do mercado cripto, está perdendo seu poder preditivo à medida que forças institucionais remodelam o cenário. Historicamente, o preço do Bitcoin disparava após o halving, impulsionado pela redução da oferta e aumento da demanda. No entanto, insights recentes de empresas como Bitwise, Grayscale e 21Shares sugerem que o envolvimento institucional e fatores macroeconômicos agora têm maior influência. Em 2026, o mercado está testemunhando uma mudança onde políticas e ETFs estão emergindo como novos controladores do ritmo. Os ajustes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e as medidas de liquidez da China estão alterando o ambiente financeiro global, impactando o desempenho dos ativos. Além disso, a introdução dos ETFs de Bitcoin mudou a dinâmica da demanda, com os fluxos de capital agora influenciados por mecanismos mais amplos do mercado financeiro, e não apenas pelos eventos de halving. À medida que o mercado se integra mais profundamente aos sistemas financeiros tradicionais, o papel dos derivativos na gestão de riscos torna-se crucial. Essa evolução sugere que, embora o halving continue sendo significativo, ele agora faz parte de uma complexa interação de fatores, incluindo liquidez, fluxos de capital e estratégias institucionais, marcando uma nova era para os ciclos de mercado do Bitcoin.