Uma análise recente feita por @agintender explora a tendência crescente de usar uma estratégia de "baixa circulação, alto controle" nos mercados de criptomoedas, combinando negociações à vista e contratos perpétuos. Em ambientes de baixa circulação, pequenas quantias de capital podem manipular os preços à vista. Quando contratos perpétuos com alta alavancagem são introduzidos, a transmissão dos preços à vista para os preços de marca amplifica os efeitos de liquidação. Segundo relatos, os manipuladores aumentam o hype do mercado por meio da manipulação de volume e narrativas, orientando investidores de varejo a acumularem alavancagem unilateral no lado dos contratos. Eles então acionam limiares-chave de liquidação ao mover os preços à vista, causando uma reação em cadeia de liquidações forçadas, conhecidas como "short squeezes" ou "long squeezes." A lógica central é que o mercado à vista é controlável, e o mercado de contratos é explorável, permitindo que os manipuladores convertam a liquidez de liquidação em liquidez de saída.