A emissão global de títulos conversíveis atingiu US$ 147 bilhões até agora neste ano, alta de mais de 50% em relação a um ano antes e já acima do recorde anual estabelecido em 2021. A forte demanda por financiamento ligado à IA levou os investidores a aceitar proteções mais fracas, enquanto as taxas de cupom em algumas operações caíram para perto de zero. O delta médio dos conversíveis globais agora está em cerca de 64%, próximo do nível mais alto desde 2021. Emissores relacionados à IA, incluindo CoreWeave, Lenovo Group e Nebius, estiveram entre os mais ativos. A Nebius acrescentou uma venda de títulos conversíveis de US$ 4,5 bilhões na semana passada, após ter emitido anteriormente US$ 9,75 bilhões, com suas notas de 2030 pagando cupons de apenas 0% a 0,5%.