Em 11 de maio de 2026, dois dos maiores acordos TradFi-para-cripto do ano foram anunciados no mesmo ciclo de notícias. A Circle concluiu uma venda de tokens de US$ 222 milhões para sua blockchain institucional Arc, avaliando o projeto em US$ 3 bilhões (fully diluted). Já a Ripple fechou uma linha de crédito de US$ 200 milhões com a Neuberger Berman para expandir a Ripple Prime, sua corretora prime multiativos. O total investido em infraestrutura cripto em 24 horas: US$ 422 milhões.
A lista de investidores inclui nomes que, nos últimos anos, desaconselharam exposição a cripto. A a16z crypto liderou a rodada da Circle com US$ 75 milhões. BlackRock, Apollo Funds, ICE (controladora da Bolsa de NY), Standard Chartered Ventures, Janus Henderson, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures e Bullish também participaram. A Neuberger Specialty Finance, braço de crédito da Neuberger Berman, passa a ser a financiadora de uma das maiores corretoras prime cripto do mercado.
São duas estruturas de financiamento distintas em níveis diferentes do ecossistema, mas com a mesma tese estrutural: a infraestrutura está sendo construída pelos mesmos agentes que sempre atuaram no desenvolvimento do mercado financeiro tradicional.
Acordo 1: Arc da Circle capta US$ 222 milhões com valuation de US$ 3 bilhões
A Circle vendeu 740 milhões de tokens ARC a US$ 0,30 cada para um grupo de investidores institucionais, segundo reportagem da CoinDesk. O valuation fully diluted é de aproximadamente US$ 3 bilhões considerando o suprimento total de 10 bilhões de tokens. A a16z crypto liderou a rodada com US$ 75 milhões. BlackRock, Apollo Funds, ICE, Standard Chartered Ventures, SBI Group, Janus Henderson Investors, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures e Bullish compuseram o grupo, conforme a cobertura da CNBC.
Arc é uma blockchain institucional Layer 1 desenvolvida pela Circle. Foi projetada para liquidação de stablecoins, fundos de mercado monetário tokenizados e ativos digitais, atendendo a requisitos de escala e compliance exigidos por instituições reguladas. A Circle, emissora por trás do USDC, é a principal operadora de stablecoin em conformidade nos EUA. O objetivo do Arc é servir de rede para stablecoins e ativos tokenizados quando grandes instituições buscarem soluções dedicadas, em vez de blockchains generalistas compartilhadas.
O perfil dos investidores diferencia esta rodada de uma Série C tradicional. A a16z crypto é referência em cripto, mas a ICE controla a Bolsa de NY. Apollo administra cerca de US$ 750 bilhões em ativos. BlackRock é o maior gestor do mundo e emissor do fundo tokenizado BUIDL, já com mais de US$ 2,8 bilhões em ativos sob gestão. Janus Henderson e Standard Chartered Ventures trazem a ótica bancária, enquanto a ARK Invest adiciona visão temática de varejo. O grupo japonês SBI atua como parceiro estratégico da Ripple há quase uma década, sinalizando que a ponte entre o capital institucional asiático e a infraestrutura cripto dos EUA está consolidada.
Nomes deste porte só aparecem numa blockchain institucional quando há convicção de que blockchains institucionais vão se consolidar como infraestrutura de mercado.
Acordo 2: Ripple Prime recebe linha de crédito de US$ 200 milhões
Na mesma data, a Ripple anunciou uma linha de crédito de US$ 200 milhões da Neuberger Specialty Finance, braço de crédito da gestora Neuberger Berman (AUM de US$ 500 bilhões). Segundo a CoinDesk, a garantia são os empréstimos da Ripple Prime, que serão usados para expandir a atuação da corretora prime da empresa.
Não é um aporte em equity, e sim alavancagem. A Ripple Prime oferece empréstimos com margem, custódia e serviços de trading para instituições em mercados à vista, derivativos e ativos tokenizados. A linha permitirá ampliar o crédito oferecido sem diluir o capital próprio nem utilizar reservas corporativas.
De acordo com The Block, a garantia é o próprio livro de empréstimos de margem da Ripple Prime, estrutura idêntica à usada por corretoras prime tradicionais como Goldman Sachs ou Morgan Stanley. A Neuberger trata a Ripple Prime como qualquer contraparte institucional de crédito; o fato de os ativos serem cripto é apenas um detalhe técnico, não o foco da tese de investimento.
A Ripple também é responsável pelo XRP e pela stablecoin RLUSD, ambos centrais em sua estratégia de pagamentos e liquidação. Com a corretora prime, a empresa passa a atuar como um grupo financeiro integrado, com token, stablecoin, rede de pagamentos e agora uma corretora prime com financiamento de Wall Street.
O que a lista de investidores realmente indica
O valor principal é US$ 422 milhões, mas o mais relevante é quem está investindo.
O cruzamento dos dois acordos traz nomes como a16z, BlackRock, Apollo, Neuberger Berman, ICE, Janus Henderson, Standard Chartered Ventures, SBI Group, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, Haun Ventures, IDG Capital e Bullish. São gestoras globais, gigantes de alternativos, a operadora da maior bolsa do mundo, braço estratégico de banco global, fundos de cripto e plataformas de crédito especializadas.
Investidor | Tipo | Acordo |
BlackRock | Maior gestora do mundo (~US$ 12 tri AUM) | Circle Arc |
Apollo Funds | Gestora de ativos alternativos (~US$ 750 bi AUM) | Circle Arc |
ICE | Controladora da NYSE | Circle Arc |
a16z crypto | Fundo VC líder em cripto | Circle Arc |
Neuberger Berman | Gestora de ativos (~US$ 500 bi AUM) | Ripple Prime |
Standard Chartered Ventures | Braço estratégico de banco global | Circle Arc |
Janus Henderson | Gestora de ativos (~US$ 380 bi AUM) | Circle Arc |
ARK Invest | Gestora temática de mercados públicos | Circle Arc |
SBI Group | Grupo japonês de serviços financeiros | Circle Arc |
Há cinco anos, poucos desses nomes estariam associados a negócios cripto. Alguns, como BlackRock e Apollo, eram abertamente avessos ao setor. A ICE havia desistido de uma empreitada anterior (Bakkt), e a Neuberger não emprestaria contra um livro de empréstimos cripto por política interna.
Agora todos estão presentes — e não apenas "em cripto", mas financiando a infraestrutura que viabiliza mercados de cripto, movimento que poucos anteciparam publicamente há um ano.
O que está sendo realmente adquirido
O valor de US$ 422 milhões não representa aposta direta no preço de tokens específicos, e sim um investimento estratégico em liquidação, custódia e crédito para os próximos anos.
Infraestrutura de liquidação. Arc é uma blockchain Layer 1 otimizada para liquidação de stablecoins e transferência de ativos tokenizados. A tese dos investidores é que, à medida que mais dólares e ativos reais forem tokenizados, esses tokens precisarão de uma rede específica — e uma rede controlada pela Circle (com USDC ao centro) é vista como alternativa institucional mais sólida do que blockchains generalistas voltadas ao varejo.
Infraestrutura de crédito. A linha da Ripple Prime é sobre capacidade de empréstimos, o mesmo princípio financeiro que fez de Goldman, Morgan Stanley e JPMorgan gigantes do prime brokerage. O fato de a Neuberger financiar uma corretora prime cripto mostra que comitês de crédito tradicionais aprovaram a operação, um passo difícil de ser revertido institucionalmente.
Infraestrutura de tokenização. Ambos acordos se conectam à tendência de tokenização de ativos do mundo real. O fundo BUIDL da BlackRock ultrapassou US$ 2,8 bilhões em tesourarias tokenizadas neste ano, com Franklin Templeton, WisdomTree e Ondo também crescendo. Todos esses produtos demandam uma rede de liquidação e uma corretora prime que aceite tais ativos como garantia. Arc e Ripple Prime estão nesse fluxo.
Custódia e compliance. O OCC já aprovou ou emitiu autorizações condicionais de trust nacional para 11 empresas cripto entre dezembro de 2025 e março de 2026, com a Payward (controladora da Kraken) entrando em 8 de maio. Esse pipeline regulatório sustenta o financiamento atual, reforçando a tendência de capital fluindo tanto para blockchains quanto para corretoras prime, pois a parte de custódia agora tem respaldo legal.
US$ 422 milhões em 24h: sinal, não coincidência
Dois acordos desse porte no mesmo dia não foram coordenados, mas refletem um alinhamento estrutural do mercado. Ambas operações estavam em negociação há meses e fecharam quando seus cronogramas coincidiram. O ponto central é que ambas apoiam o mesmo segmento da indústria.
A análise da Markets Media comenta que isso "expande o acesso institucional aos mercados cripto". Na prática, as instituições optaram por financiar quem já constrói a infraestrutura, em vez de desenvolver internamente. JPMorgan e Goldman tentaram — mas avançaram mais devagar que as empresas nativas de cripto.
O fluxo de capital está claro: a forma mais eficiente para instituições TradFi participarem da infraestrutura cripto é adquirir participação nas empresas líderes (caso de BlackRock e Apollo com a Circle) e financiar carteiras de crédito já existentes (caso da Neuberger com a Ripple Prime).
Negocie Futuros de ETH na Phemex →
Perguntas frequentes
O que é o Arc da Circle?
Arc é uma blockchain Layer 1 criada pela Circle, emissora do USDC. Foi desenvolvida para liquidação institucional de stablecoins e transferência de ativos tokenizados em conformidade com exigências regulatórias. Em maio, foi avaliada em US$ 3 bilhões após captação de US$ 222 milhões.
O que é a Ripple Prime?
Ripple Prime é a corretora prime multiativos da Ripple, oferecendo empréstimos com margem, custódia e negociação para clientes institucionais em mercados à vista, derivativos e ativos tokenizados. A linha de US$ 200 milhões da Neuberger Berman é garantida pelo portfólio de empréstimos e será usada para expansão da oferta de crédito.
Por que importa a a16z e BlackRock investirem juntas?
a16z crypto é líder em cripto, enquanto a BlackRock é a maior gestora global e historicamente uma das mais cautelosas com o setor. O fato de ambas participarem da rodada do Arc indica que a infraestrutura institucional passou a ser prioridade para ambos os grupos de investidores.
US$ 422 milhões em um dia é um valor relevante?
Isoladamente, não é recorde para o setor. O que importa é a composição: US$ 422 milhões vindos de a16z, BlackRock, Apollo, Neuberger Berman e ICE, todos direcionados à infraestrutura, difere substancialmente do mesmo valor aportado em tokens especulativos ou projetos de curto prazo.
Conclusão
A questão não é mais "se" TradFi vai investir em cripto, mas "em quais camadas da infraestrutura" e "em que condições". Em 11 de maio, ficou claro: eles detêm participação acionária em infraestrutura (caso do Arc) e exposição a crédito (caso da Ripple Prime). E o capital disponível destas instituições tende a acelerar ainda mais o ritmo de desenvolvimento do setor.
Os próximos sinais são claros: acompanhe a lista de trust charters do OCC, observe o crescimento do BUIDL em AUM e monitore novas rodadas de captação de corretoras prime, já que a linha de US$ 200 milhões para a Ripple Prime estabelece referência para o mercado de crédito institucional. O capital chegou, os nomes estão dados, e o ciclo de construção agora depende mais de execução do que de captação.
Este artigo tem propósito informativo e não constitui recomendação de investimento. Negociar criptomoedas envolve riscos significativos. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões.
