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Em apenas 83 dias, o Escritório do Controlador da Moeda (OCC), sob o comando de Jonathan Gould, nomeado por Trump, concedeu autorizações bancárias nacionais condicionais a 11 empresas de cripto e fintech, incluindo Ripple, Crypto.com, Circle, BitGo, Paxos e Fidelity Digital Assets. Em 4 de março, a Kraken Financial se tornou o primeiro banco de ativos digitais na história dos EUA a receber uma conta mestre no Federal Reserve, proporcionando acesso direto ao sistema de pagamentos Fedwire sem intermediários. No mesmo dia, Trump publicou no Truth Social que "os bancos não deveriam tentar prejudicar o The Genius Act", acusando diretamente os credores tradicionais de atrapalhar sua agenda legislativa relacionada a criptoativos.
Essas ações não representam apenas ajustes incrementais de política, nem são acidentais. Dezoito meses atrás, reguladores federais pressionavam bancos a encerrar contas de empresas de cripto; hoje, essas mesmas empresas estão se tornando bancos. Veja o que mudou, quem está recebendo autorizações e o que isso significa para o sistema financeiro dos EUA.
O que o OCC realmente fez
O OCC é a agência federal responsável por autorizações bancárias nacionais. Sob Jonathan Gould, a agência avançou mais rápido em pedidos envolvendo cripto do que qualquer liderança anterior.
Em dezembro de 2025, o OCC aprovou condicionalmente cinco pedidos de bancos nacionais fiduciários. First National Digital Currency Bank da Circle, Ripple National Trust Bank, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos Trust Company obtiveram aprovação em um único lote. Em início de 2026, mais três aprovações condicionais foram concedidas para Crypto.com, Bridge National Trust Bank da Stripe e Protego. O Morgan Stanley também fez um pedido para uma subsidiária com foco em cripto, e a World Liberty Financial, ligada a Trump, solicitou em janeiro.
Depois veio a mudança de regra que tornou essas autorizações ainda mais relevantes. Em 27 de fevereiro, o OCC finalizou uma regulamentação substituindo o termo "atividades fiduciárias" por "operações de uma companhia fiduciária e atividades relacionadas". Essa alteração, vigente a partir de 1º de abril, permite que bancos fiduciários nacionais custodiem ativos digitais para clientes, mesmo fora de arranjos fiduciários tradicionais. Ela formaliza o entendimento de que empresas de cripto com essas autorizações não estão limitadas a serviços fiduciários: podem atuar como custodiante, processar pagamentos e, potencialmente, manter depósitos.
Por que isso é uma mudança de 180 graus em relação ao governo Biden
A diferença em relação à era Biden é marcante.
No governo anterior, reguladores federais conduziram o que o setor chamou de Operação Chokepoint 2.0. O FDIC enviava cartas instruindo bancos a suspender atividades relacionadas a cripto. O Fed retirou orientações que permitiam bancos lidarem com ativos digitais. Coinbase, Gemini e diversas empresas menores relataram fechamento de contas bancárias sem explicação. A mensagem de Washington era clara: bancos que atuassem com cripto enfrentariam consequências regulatórias.
A reversão ocorreu por etapas. Primeiro, o FDIC publicou o FIL-7-2025, esclarecendo que não é mais exigida aprovação prévia do FDIC para atividades permitidas com cripto. O Fed retirou os comunicados SR 22-6 e SR 23-8, encerrou o Programa de Supervisão de Atividades Inovadoras e removeu o "risco reputacional" dos critérios de fiscalização bancária. O OCC, então, comunicou que os bancos nacionais poderiam tomar decisões próprias sobre atender empresas de cripto.
Contudo, Gould foi além de simplesmente remover barreiras. Ele convidou ativamente empresas de cripto a solicitarem autorizações. A diferença entre "não iremos punir bancos por trabalhar com cripto" e "queremos que empresas de cripto se tornem bancos" representa o passo da tolerância para a integração. O OCC, sob Trump, optou pela integração.
O que uma autorização bancária realmente oferece às empresas de cripto
Uma autorização nacional é mais do que um selo regulatório; confere capacidades operacionais que transformam o funcionamento dessas empresas.
Preempção federal. Uma autorização nacional substitui a necessidade de múltiplas licenças estaduais para operação, consolidando num único arcabouço federal. Ripple, Circle e Crypto.com atualmente precisam de dezenas de licenças estaduais; com a autorização nacional, esse processo é centralizado.
Autoridade de custódia. A mudança regulatória de 27 de fevereiro autoriza bancos fiduciários a custodiar criptoativos sem restrições que limitavam essas operações apenas a arranjos fiduciários, ampliando as opções de custódia regulada para clientes institucionais.
Acesso ao sistema de pagamentos. Este é o aspecto mais relevante a longo prazo. A conta mestre da Kraken Financial no Fed, aprovada em 4 de março, permite liquidações diretas via Fedwire, principal infraestrutura de pagamentos em dólares nos EUA. Agora, a Kraken pode liquidar pagamentos sem passar por um banco correspondente. O acesso ainda é limitado e não inclui janela de desconto ou remuneração sobre reservas, mas estabelece um precedente. Espera-se que outras empresas de cripto com autorizações também solicitem contas mestres.
Maior legitimidade perante contrapartes. Bancos, fundos de pensão e tesourarias corporativas que antes não podiam interagir com empresas de cripto devido a restrições de compliance agora podem trabalhar com entidades supervisionadas pelo OCC. A autorização converte uma empresa de cripto numa instituição aprovada por departamentos de compliance institucionais.
O setor bancário tradicional está reagindo
Os bancos tradicionais não estão apenas observando e vêm reagindo com firmeza.
O Bank Policy Institute, cujos membros incluem Goldman Sachs, JPMorgan e American Express, considerou abrir um processo judicial questionando as autorizações do OCC. O argumento principal é que bancos de cripto têm acesso à infraestrutura federal de pagamentos sem cumprir os mesmos requisitos de capitalização dos bancos tradicionais, além do curto prazo de análise de 83 dias para 11 empresas indicar escrutínio regulatório insuficiente.
A senadora Elizabeth Warren se opôs publicamente a Gould quanto ao pedido da World Liberty Financial, alegando que conceder autorização bancária a uma entidade ligada a Trump envolve potenciais conflitos de interesse. Gould, porém, recusou suspender o processo.
A resposta de Trump à oposição dos bancos foi direta. Em 4 de março, afirmou que "os bancos não deveriam tentar prejudicar o The Genius Act ou reter o The Clarity Act como reféns." O GENIUS Act regula stablecoins, e os bancos vinham defendendo a proibição de rendimentos sobre stablecoins, posição rejeitada por empresas de cripto. O apoio público do presidente ao setor de cripto, em detrimento dos bancos tradicionais, sinalizou limites ao poder destes sobre a regulação de ativos digitais desta administração.
IPO da Circle e o que isso representa
O IPO da Circle mostra como o mercado percebe a mudança regulatória.
A emissora do USDC protocolou abertura de capital na NYSE sob o ticker CRCL, buscando uma avaliação próxima a US$ 6 bilhões, com JPMorgan, Citi e Goldman Sachs como coordenadores. A Ark Investment Management demonstrou interesse em adquirir até US$ 150 milhões em ações.
Uma empresa de stablecoin se tornar pública com esse valor de mercado e apoio de grandes bancos só é possível num ambiente regulatório favorável. A Circle também detém uma autorização nacional do OCC, tornando-se simultaneamente uma futura instituição bancária regulada e uma empresa de capital aberto. Dois anos atrás, um acordo SPAC perdido custou US$ 44 milhões à empresa. O fato de agora contar com Goldman Sachs como coordenador mostra o quanto o cenário regulatório mudou.
Perguntas Frequentes
Empresas de cripto agora podem operar como bancos nos EUA?
Sim, porém com limitações. As autorizações permitem custódia, processamento de pagamentos e potencialmente depósitos sob supervisão federal, mas não equivalem a licenças bancárias comerciais plenas. As empresas autorizadas ainda não oferecem contas cobertas pelo FDIC ou acesso à janela de desconto do Fed, embora a conta mestre da Kraken sugira avanços.
O que aconteceu com a Operação Chokepoint 2.0?
Foi desmantelada por todas as três agências federais bancárias a partir de meados de 2025. O FDIC eliminou a exigência de pré-aprovação, o Fed retirou cartas restritivas e eliminou "risco reputacional" dos critérios de avaliação, e o OCC passou a convidar empresas de cripto a solicitar autorizações nacionais. O movimento foi de desencorajar bancos a incentivar empresas de cripto.
Por que bancos tradicionais se opõem a autorizações bancárias para empresas de cripto?
Alegam que empresas de cripto acessam infraestrutura de pagamentos e o prestígio de uma autorização nacional sem cumprir os mesmos requisitos regulatórios dos bancos tradicionais. O Bank Policy Institute cogitou ação judicial, e lobistas bancários tentaram banir rendimento de stablecoins durante negociações do GENIUS Act.
O que a conta mestre da Kraken no Fed significa para o setor?
A Kraken Financial foi o primeiro banco de ativos digitais a receber acesso direto ao sistema de pagamentos do Fed em 4 de março de 2026. Isso permite liquidação de pagamentos via Fedwire sem intermediários, agilizando operações institucionais. É um programa piloto, mas estabelece precedente que outros bancos de cripto buscarão seguir.
Conclusão
O governo Trump não apenas permite, mas promove a integração de cripto ao sistema bancário, com onze empresas autorizadas em 83 dias, uma conta mestre para exchange cripto, mudanças regulatórias ampliando o escopo dos bancos fiduciários e apoio público do presidente ao setor diante do lobby bancário. Trata-se de uma política coordenada.
Empresas a serem monitoradas são aquelas que irão da autorização condicional à operação plena. Atualmente, apenas a Anchorage Digital já fez essa transição. Ripple, Circle e Crypto.com são as próximas. Se alcançarem a autorização plena em 2026, os EUA terão vários bancos cripto regulados em nível federal, com acesso à mesma infraestrutura utilizada por bancos como JPMorgan e Goldman Sachs. Para o mercado, isso significa rampas de entrada e custódia regulada mais ágeis, além de um sistema financeiro que trata ativos digitais como parte permanente do ecossistema.
Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro ou de investimento. A negociação de criptomoedas envolve riscos. Sempre pesquise antes de tomar decisões.
