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Dois Tipos de ETFs de XRP Disponíveis em 2025
Agora existem duas categorias distintas de fundos negociados em bolsa (ETF) de XRP negociando nas bolsas dos EUA:
- ETFs Spot de XRP: Detêm diretamente tokens XRP em custódia fria institucional (lastreados fisicamente, exposição 1:1, menor erro de tracking).
- ETFs Futuros de XRP: Replicam o preço do XRP através de contratos futuros CME (incluindo versões alavancadas 1x, 2x e inversas -1x, -2x; maiores taxas e risco de decaimento por alavancagem).
Ambos são totalmente regulados pela SEC, disponíveis em contas de corretoras e fundos de aposentadoria, e negociados como ações — mas atendem necessidades diferentes (exposição de longo prazo vs. trading tático/alavancado).
O que é um ETF Spot de XRP?
Um ETF spot de XRP é um fundo negociado em bolsa tradicional que possui tokens reais de XRP e lista suas cotas em bolsas relevantes dos EUA como NYSE, Nasdaq e Cboe BZX. Ao adquirir uma cota desse ETF, o investidor obtém exposição ao preço do XRP sem precisar criar uma carteira cripto, gerir chaves privadas ou se preocupar com a segurança de exchanges, como ocorre na custódia direta.
O fundo mantém os XRP sob custódia fria institucional, principalmente na Coinbase Custody, e calcula o valor patrimonial líquido (NAV) diário com base em fontes independentes, como o CME CF XRP-Dollar Reference Rate. O preço da cota segue de perto o preço do mercado, descontando uma pequena taxa de administração anual (entre 0,19% e 0,75%, conforme o emissor).
Como funciona: Ao comprar uma cota (tickers populares: XRP, EZRP, XRPC, XRPR), você é dono de uma fração de XRP real sem nunca tocar em carteira ou chave privada.
Principais vantagens:
- 100% lastreado em XRP real sob custódia institucional (em sua maioria Coinbase Custody)
- Acompanha o preço do XRP ao vivo quase sem desvios
- Pode ser mantido em contas de corretora, IRAs, 401(k) e outros planos de aposentadoria
- Taxas a partir de 0,00%–0,19% após isenções temporárias (Franklin Templeton EZRP é atualmente o mais barato)
Indicado para: investidores de longo prazo que buscam exposição simples e direta ao XRP.
O que é um ETF de Futuros de XRP?
Um ETF de futuros de XRP acompanha o preço do criptoativo via contratos futuros negociados em bolsas reguladas como CME Group, ao invés de manter tokens diretamente. Lançados a partir de abril de 2025, esses fundos oferecem exposição indireta à volatilidade do XRP, com opções alavancadas ou inversas para potencializar retornos (ou perdas). Por exemplo, um fundo com alavancagem 2x busca dobrar diariamente o desempenho dos futuros de XRP, sendo útil para trading de curto prazo, mas arriscado para longo prazo devido ao efeito de compensação e rolagem.
Esses ETFs investem principalmente em futuros liquidados em dinheiro, swaps e instrumentos correlacionados, alocando pelo menos 80% do patrimônio em derivativos atrelados ao XRP. Negociam durante o horário do mercado dos EUA em bolsas como Nasdaq e NYSE Arca, com taxas normalmente entre 0,94% e 1,15%. Diferente dos ETFs spot, não oferecem utilidade on-chain, mas aumentam a liquidez por meio de hedge e especulação.
Principais ETFs de futuros de XRP:
- XRPI – Volatility Shares → desempenho diário 1x → taxa 0,94%
- UXRP – ProShares → desempenho diário alavancado 2x → taxa 0,95%
Atenção: Devido ao reset diário e custos de rolagem, são produtos voltados apenas para trading de curto prazo — não para exposição de longo prazo.
Spot vs Futuros ETF de XRP – Comparativo Rápido
| Característica | ETF Spot de XRP | ETF de Futuros de XRP |
|---|---|---|
| Detém XRP real? | Sim | Não |
| Ideal para | Investimento de longo prazo | Apenas trading de curto prazo |
| Taxas atuais | 0,00% – 0,90% (muitos com isenção) | 0,94% – 0,95% (sem isenção) |
| Período de lançamento | Out – Nov 2025 | Maio – Jul 2025 |
| Tickers populares | XRP, EZRP, XRPC, XRPR | UXRP, XRPI |
Jornada Regulamentar Completa (2020–2025)
2020–2023: Processo SEC e Vitória Parcial
O caminho até os ETFs de XRP começou com o processo da SEC em dezembro de 2020, classificando o XRP como valor mobiliário não registrado, provocando o delistamento em diversas exchanges dos EUA. A grande virada veio em julho de 2023, quando a juíza Analisa Torres decidiu que as vendas programáticas em exchanges não constituem oferta de valores mobiliários.
Abril–Julho 2025: ETFs de Futuros Abrem o Caminho
Com base nessa decisão, a CFTC e a CME Group lançaram os contratos futuros de XRP em maio de 2025, habilitando os primeiros ETFs baseados em futuros. O XRPI (Volatility Shares) chegou em 23 de maio como produto não alavancado, seguido pelo trio alavancado da ProShares (UXRP, XRPS, RIPS) em 14 de maio. Essas aprovações, sob regras de ETF de commodities, demonstraram a maturidade de mercado do XRP, com interesse aberto ultrapassando US$ 4 bilhões em julho.
Agosto 2025: Acordo Final e Confirmação de Não-Security
Após longas negociações, o caso foi encerrado em 7 de agosto de 2025: a Ripple pagou multa civil de US$ 125 milhões, ambas as partes abriram mão de recursos, e o tribunal tornou permanente a decisão de não ser valor mobiliário para vendas no mercado secundário.
Setembro 2025: SEC Introduz Novo Fast-Track
Três semanas após o acordo, a SEC lançou padrões genéricos para listagem de ETPs de criptomoedas baseados em commodities. O novo fast-track permite aprovações automáticas em 20 dias via emendas S-1, eliminando revisões longas que atrasaram ETFs spot de Bitcoin/Ethereum.
Lista Completa de ETFs de XRP – Todos ETFs Spot Ativos nos EUA (em 10 de dezembro de 2025)
| Ticker | Emissor | Lançamento | Bolsa | Taxa | Destaques |
|---|---|---|---|---|---|
| XRP | Bitwise | 20/11/2025 | NYSE | 0,34% (isento nos primeiros $500M) | Ticker de uma única letra, início com ~$2,27M em XRP |
| XRPC | Canary Capital | 13/11/2025 | Nasdaq | 0,50% | Recorde mundial de estreia ($59M volume no 1º dia), ~$250M sob gestão |
| EZRP | Franklin Templeton | 18/11/2025 | Cboe BZX | 0,19% (isento até $1B) | Menor taxa da história dos ETFs spot cripto |
| XRPR | REX-Osprey | 18/09/2025 | Cboe BZX | 0,75% | Primeiro ETF spot de XRP nos EUA, ~$100M sob gestão |
| XRPM | Amplify | 18/11/2025 | Cboe BZX | 0,75% | Estratégia de covered-call, mira ~3% ao mês em renda (~36% a.a. em mercados laterais) |
Lista Completa de ETFs de XRP – Todos ETFs de Futuros Ativos nos EUA (em 10 de dezembro de 2025)
| Ticker | Emissor | Lançamento | Bolsa | Taxa | Destaques |
|---|---|---|---|---|---|
| XRPI | Volatility Shares | 23/05/2025 | Nasdaq | 0,94% (líquido) | Primeiro não alavancado, $5B sob gestão, tracking 1x em futuros |
| UXRP | ProShares | 14/05/2025 | NYSE Arca | 1,15% | 2x long diário, $70B sob gestão – domina volume alavancado |
| XRPS | ProShares | 14/05/2025 | NYSE Arca | 1,15% | -1x inverso diário para hedge |
| RIPS | ProShares | 14/05/2025 | NYSE Arca | 1,15% | -2x inverso diário, volume bearish elevado |
| XXRP | Teucrium | 08/04/2025 | NYSE | 0,95% | 2x long via swaps/futuros, $450M+ sob gestão, fluxo inicial forte |
Principais Acontecimentos Recentes e Marcos dos ETFs de XRP
Novembro trouxe uma sequência de eventos relevantes com registros S-1 auto-efetivos sob os novos padrões da SEC. Principais destaques:
- Canary Capital bate recorde com $59M em volume no primeiro dia: O lançamento do XRPC em 13/11 marcou uma das maiores estreias de ETF do ano, atraindo US$ 245–250M em aportes.
- Bitwise conquista ticker de uma única letra “XRP” na NYSE: Marco que reforça a confiança institucional, com seed capital e isenção de taxas potencializando seu crescimento.
- Franklin Templeton lança a menor taxa base (0,19%) em ETF spot cripto: O EZRP isento até $1B impulsiona a competição por taxas e conta com US$ 1,5T sob gestão do grupo.
- Mais de 80 milhões de XRP transferidos para a Coinbase Custody apenas em novembro: Dados on-chain confirmam influxo institucional, fortalecendo a liquidez antes de novos lançamentos.
- ETFs de futuros alcançam $75B em AUM: ProShares UXRP lidera com $70B, XRPI mantém fluxo 1x; volume total de futuros já ultrapassa $1,3B mensal, demonstrando a maturidade dos derivativos.
O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, destacou o momento em post na X sobre o “turkey trot”—fazendo alusão à proximidade do feriado de Ação de Graças.
Como a Criação e o Resgate Melhoram a Liquidez do XRP
O mecanismo de criação/resgate conecta diretamente os fluxos dos ETFs ao mercado spot. Se a demanda elevar o preço do ETF acima do NAV, participantes autorizados compram XRP no mercado, entregam na custódia e recebem novas cotas do ETF. O oposto ocorre nos resgates. Esse processo de arbitragem mantém o ETF alinhado ao preço spot e geralmente reduz o spread e a volatilidade de longo prazo. Desde setembro, a volatilidade realizada em 30 dias do XRP caiu cerca de 28%.
Vantagens de Investir em ETFs de XRP
Os ETFs de XRP simplificam a exposição cripto para investidores tradicionais. Veja os principais benefícios:
- Compatibilidade com IRAs e Aposentadoria: Elegíveis para IRAs, 401(k) e contas de corretora, com benefícios fiscais sem o ônus da custódia direta.
- Regulação SEC e Auditoria Diária: Auditorias diárias e transparência sob regras SEC proporcionam confiança e proteção contra fraudes, diferente de negociações não reguladas.
- Custódia Institucional de Alto Nível e Menor Risco de Hack: Custódia institucional reduz drasticamente risco de hacking em comparação a carteiras pessoais.
- Opção de Renda Mensal (XRPM): ETFs covered-call como XRPM visam 3% mensais (36% a.a.), compensando a volatilidade com fluxo de caixa estável.
- Acesso Facilitado por Corretora e Alta Liquidez: Negociação via corretoras como Fidelity—sem precisar de carteira, aliado à maior liquidez e spreads menores.
- Possível Diferimento Fiscal em Contas Qualificadas: Possibilidade de diferimento do imposto sobre ganhos, preservando mais retornos que a custódia direta.
Riscos de Investir em ETFs de XRP
Os ETFs mitigam alguns problemas do cripto, mas retêm incertezas centrais. Riscos principais:
- Taxas de Administração Anual (0,19–0,75%): Cobranças como 0,19% no EZRP ou 0,75% no XRPM corroem o retorno ao longo do tempo.
- Sem Airdrops, Staking ou DeFi: Não há recompensas do XRP Ledger, staking ou yields em DeFi como ocorre na posse direta.
- Volatilidade de Preço Persistente: Oscilações do XRP (ex: 5–15% semanais) impactam o ETF, podendo ser amplificadas por eventos de mercado.
- Estratégias Covered-Call Limitam Ganhos em Alta: ETFs de renda como XRPM podem perder performance em bull markets por limitações das opções vendidas.
- Possível Tracking Error & Prêmio de Liquidez Inicial: Preços do ETF podem desviar do spot; fundos recém-lançados tendem a spreads maiores.
- Incerteza Regulamentar: Mesmo após 2025, mudanças regulatórias podem impactar o status do XRP ou a viabilidade do ETF.
XRP ETFs vs. ETFs de Bitcoin & Ethereum (Comparativo Rápido)
| Característica | ETFs de XRP (2025) | ETFs de Bitcoin (2024) | ETFs de Ethereum (2024) |
|---|---|---|---|
| Lançamento EUA | Set–Nov 2025 | Jan 2024 | Maio–Jul 2024 |
| Caminho de Aprovação | S-1 auto-efetivo (fast-track) | 19b-4 + S-1 completo | 19b-4 + S-1 completo |
| Entradas Totais | ~$300M (inicial combinado) | >$65 bilhões | ~$15 bilhões |
| Faixa de Taxa | 0,19% – 0,75% | 0,20% – 0,90% | 0,19% – 0,25% |
| Principal Uso | Pagamentos internacionais | Reserva de valor / ouro digital | Contratos inteligentes / DeFi |
| Custodiante | Principalmente Coinbase Custody | Coinbase, Gemini, BitGo | Igual ao BTC |
| Opção de Renda | Sim (ex: XRPM covered-call) | Raro | Raro |
ETFs de XRP vs. Compra Direta de XRP em Exchange
O investidor tem dois caminhos principais: ETFs regulados ou trading direto. Veja a comparação:
| Característica | ETFs de XRP | Compra Direta em Exchange (ex: Phemex) |
|---|---|---|
| Regulação | Supervisão SEC total | Licenciamento estadual + FinCEN |
| Horário de Negociação | Horário de mercado dos EUA | 24/7 |
| Conta de Aposentadoria | Sim | Não |
| Taxas | 0,19–0,75% ao ano | Geralmente zero em spot |
| Alavancagem | Não | Até 100x |
| Benefícios On-Chain | Nenhum | Total (airdrops, DeFi, staking) |
Considerações Finais
Os ETFs spot de XRP começaram a ser negociados em 2025 após o acordo SEC–Ripple e a adoção do S-1 auto-efetivo. Os ETFs futuros, lançados antes entre abril–maio, criaram a infraestrutura de derivativos essencial, com mais de $75 bilhões em ativos e mais de $4 bilhões em interesse aberto, preparando o terreno para os ETFs spot. Agora, esses fundos oferecem aos investidores dos EUA uma exposição regulamentada ao XRP via corretoras tradicionais e planos de aposentadoria. O mecanismo de criação/resgate fortaleceu a liquidez e reduziu a volatilidade no curto prazo após os primeiros lançamentos.
O investidor pode escolher entre:
- ETFs de XRP (horário de bolsa, regulação SEC, elegível para aposentadoria)
- Trading direto de XRP em exchanges (acesso 24h, sem taxas de administração, acesso total on-chain)
Ambas as opções são legais e inteiramente acessíveis, permitindo escolher a forma que melhor se adequa ao seu perfil e objetivos. Rendimentos passados não garantem desempenho futuro; consulte um profissional financeiro.
Perguntas Frequentes
Os ETFs de XRP são seguros?
Sim — usam os mesmos custodiante, seguros e padrões diários de auditoria dos ETFs de Bitcoin que gerem mais de US$ 100 bilhões.
Os ETFs de XRP pagam airdrops ou recompensas de staking?
Não. Apenas XRP na sua carteira própria recebe benefícios on-chain.
Posso fazer day-trade com ETFs de XRP?
Sim — é possível negociar intradiariamente como uma ação, durante o horário do mercado.
Qual a diferença entre ETF spot e ETF futuro de XRP?
O ETF spot mantém XRP reais e negocia como uma ação comum em grandes bolsas dos EUA (NYSE Arca, Nasdaq, Cboe); o ETF futuro NÃO mantém XRP real, replicando o preço diário via futuros CME de XRP.
