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Quando a FTX colapsou em novembro de 2022, os usuários perderam acesso a $10-50 bilhões em ativos da noite para o dia. A corretora havia usado secretamente os depósitos dos clientes para cobrir suas próprias perdas, e ninguém soube até que fosse tarde demais.
É por isso que existe a Prova de Reservas: verificação criptográfica de que seus fundos realmente estão lá. Na Phemex, publicamos em tempo real a prova de que nossos ativos superam nossos passivos, e cada usuário pode verificar independentemente seu próprio saldo usando nossa ferramenta de verificação de Árvore de Merkle.
O que é Prova de Reservas?
A Prova de Reservas (PoR) é um método de verificação que prova que uma corretora de criptomoedas possui ativos suficientes para cobrir todos os depósitos dos usuários.
Quando você deposita 1 BTC, a corretora deve manter exatamente 1 BTC em reserva — não emprestar, não usar para trading, não mover para outro lugar. A PoR prova que isso está realmente acontecendo.
Uma Prova de Reservas completa mostra três coisas:
Verificação | O que isso prova |
Propriedade dos Ativos | A corretora controla as carteiras que afirma possuir |
Lastro 1:1 | Reservas totais ≥ depósitos totais dos usuários |
Sua Inclusão | Seu saldo específico está contabilizado |
O desafio é provar tudo isso sem expor as informações privadas de saldo de cada usuário. É aí que entram as Árvores de Merkle.
Como Funciona: Árvores de Merkle Explicadas
Uma Árvore de Merkle é uma estrutura de dados que permite a verificação de grandes conjuntos de dados sem revelar detalhes individuais.
Veja como a Phemex utiliza essa tecnologia:
Passo 1: Snapshot de Todos os Saldos
Tiramos um instantâneo do saldo de cada usuário em um momento específico. Cada saldo é anonimizado usando um identificador único — só você pode acessar seu registro.
Passo 2: Construção da Árvore
Todos os saldos são hasheados (convertidos em códigos únicos) e organizados em uma estrutura de árvore:
O resultado final é uma única Raiz de Merkle — uma impressão digital criptográfica que representa todos os saldos dos usuários combinados.
Passo 3: Provar que os Ativos Existem
Publicamos nossos endereços de carteiras frias e assinamos mensagens criptográficas provando que as controlamos. Qualquer pessoa pode verificar esses ativos na blockchain.
Passo 4: Você Verifica
Você checa se o seu saldo está incluído na Árvore de Merkle. Se seus dados corresponderem à Raiz de Merkle publicada, seus fundos estão verificados.
O ponto chave: Se até mesmo um dígito em qualquer saldo for alterado, toda a Raiz de Merkle muda. É matematicamente impossível esconder adulterações.
Prova de Reservas vs. Prova de Solvência
Há uma diferença importante:
Conceito | O que isso prova | Limitação |
Prova de Reservas | A corretora detém os ativos | Não exibe dívidas |
Prova de Passivos | Depósitos totais dos usuários | Não prova que os ativos existem |
Prova de Solvência | Ativos ≥ Passivos | Visão completa |
Uma corretora pode ter US$ 1 bilhão em reservas mas dever US$ 2 bilhões em empréstimos corporativos. Uma PoR básica não revelaria isso.
Prova de Solvência = Prova de Reservas + Prova de Passivos
Por isso a Phemex publica ambos — não apenas nossos ativos, mas também nossos passivos totais. Você pode baixar os dados e verificar por si mesmo que nossos ativos cobrem todos os depósitos dos usuários.
Do nosso anúncio oficial:
"A Phemex não tomou fundos emprestados nem possui empréstimos corporativos em aberto. Estamos tão confiantes nessa afirmação que, se alguém provar que devemos algo, ficaremos felizes em pagar esse valor comprovado 10 vezes mais."
Como Verificar Seus Fundos na Phemex
A Phemex não pede para que você confie em auditores terceirizados. Você verifica diretamente.
Passo a Passo:
Faça login na sua conta Phemex
Encontre seu ID de Cliente Hasheado no seu painel
Digite seu ID de Cliente Hasheado
Selecione a data da prova
Veja seus saldos (BTC, ETH, USDT, USDC, USD)
Clique em "Verificar" para ver sua posição na Árvore de Merkle
Compare seu hash folha com a Raiz de Merkle
Se seus dados corresponderem, seus fundos foram verificados como parte das reservas da Phemex.
Para instruções detalhadas: Como usar a ferramenta PoR da Phemex
O que a Phemex Fornece:
Componente | O que você pode verificar |
Árvore de Merkle | Seu saldo está incluído nos passivos totais |
Endereços de Carteira Fria | Nossos ativos existem on-chain |
Passivos Baixáveis | Depósitos totais dos usuários (anonimizados) |
Garantia de Ausência de Dívida | Promessa de pagamento 10x caso provado o contrário |
Conclusão
Após o caso FTX, a indústria cripto aprendeu que confiança sem verificação não vale nada. A Prova de Reservas (impulsionada pela criptografia de Árvores de Merkle) lhe dá as ferramentas para confirmar que seus fundos estão seguros sem depender da palavra de ninguém.
Na Phemex, publicamos tanto nossos ativos quanto nossos passivos. Todo usuário pode verificar de forma independente que seu saldo está lastreado 1:1 e pronto para saque a qualquer momento.
Não confie. Verifique.
Negociar criptomoedas envolve riscos. Este artigo é apenas para fins educacionais.
