Uma prop firm de criptomoedas vende um teste de negociação pago, e os limites de perda típicos desse teste interromperam uma posição comprada 2x em BTC antes da meta de lucro em 660 dos 970 dias de início. Se você for aprovado, a empresa oferece uma conta financiada, que os reguladores da Bélgica e da Itália descrevem como uma conta demo.
A armadilha está no limite diário de perda. No contrato perpétuo BTCUSDT da Phemex, esse limite foi acionado em 650 dessas 660 reprovações, e a falha mediana ocorreu no segundo dia. Em 382 das 660 vezes, o BTC atingiu depois o preço-alvo dentro dos mesmos 30 dias, após o fim do teste.
Prop Firm de Criptomoedas em Resumo
Item | Detalhe |
O que é | Uma empresa que vende um teste de negociação e, depois, uma conta financiada |
Como ser aprovado | Atingir uma meta de lucro sem violar um limite de perda |
A conta financiada | Uma conta demo, segundo alertas de dois reguladores da UE |
A taxa | Paga à empresa antecipadamente, antes de qualquer operação |
Compra 2x em BTC, limites típicos | Um limite foi atingido primeiro em 660 dos 970 dias de início |
Risco principal | Pagar novamente por um teste elaborado para não ser aprovado com facilidade |
Na Phemex | A Negociação Simulada opera com fundos virtuais |
O Que É uma Prop Firm de Criptomoedas?
Uma prop firm de criptomoedas vende aos traders uma avaliação nos mercados de cripto, geralmente chamada de desafio. Os traders aprovados recebem uma conta financiada em cripto, operam nela sob as regras da empresa e participam do lucro que a empresa concordar em pagar.
Prop é a abreviação de proprietary (proprietária), e a FSMA da Bélgica descreve as empresas de prop trading como partes que "negociam por conta própria". Seu alerta inclui as criptomoedas entre os produtos que essas empresas permitem que os consumidores negociem "sem precisar usar seu próprio dinheiro para isso".
Em um desafio, o dinheiro do próprio trader vai para a taxa, enquanto as operações correm em uma conta simulada. Passar de execuções simuladas para margem real é uma etapa separada de risco, abordada na roadmap de gestão de risco da Phemex, do paper trading aos futuros ao vivo.
Como Funciona uma Prop Firm de Criptomoedas?
Uma prop firm de criptomoedas funciona em etapas, e os reguladores da Espanha, da Bélgica e da Itália descreveram a mesma sequência entre 2019 e 2024.
Você paga antecipadamente pelo teste, e a CNMV da Espanha afirmou em um comunicado de junho de 2019 que a taxa às vezes chegava a vários milhares de euros.
Você negocia em uma conta simulada dentro de limites definidos, e a CNMV citava entre eles uma perda máxima diária e um nível de risco.
Você atinge a meta e é aprovado, e a FSMA diz que o consumidor que conclui os desafios recebe um certificado, "um diploma emitido pela própria empresa".
A etapa financiada paga, no máximo, uma comissão. A FSMA afirma que a empresa pode copiar uma operação demo para uma plataforma real e pagar o trader quando essa cópia gerar lucro.
O teste adiante usa um conjunto típico de regras, com meta de lucro de 10% e dois limites de perda. O limite diário é de 5% do saldo inicial, e o limite geral é de 10%.
O limite geral parece o mais suave, porque uma perda de 10% exige apenas um ganho de 11,1% para ser recuperada. A aritmética fica mais dura conforme as perdas crescem, e a análise da Phemex sobre por que perder 50% exige um ganho de 100% demonstra isso.
O Que É uma Prop Firm Instantânea de Criptomoedas?
Uma prop firm instantânea de criptomoedas vende a conta financiada de imediato, sem exigir a aprovação em um desafio primeiro. O trader paga antecipadamente por uma conta que segue as condições da empresa desde a primeira operação.
Se essa conta tiver um limite diário de perda como o testado adiante, ele passa a valer desde o primeiro dia. No teste com BTC, 247 das 660 reprovações ocorreram já no primeiro dia após a entrada.
Como as Prop Firms Ganham Dinheiro?
A FSMA da Bélgica afirma que os consumidores costumam pagar por vários desafios antes de aprovar um, e que aqueles que nunca são aprovados são a forma como essas empresas lucram com eles. Seu alerta chama os desafios de "nem fáceis, nem baratos".
A Consob da Itália foi além quanto ao desenho do produto, em seu alerta sobre funded trading na rede I-SCAN da IOSCO, publicado ali em 15 de julho de 2024. Ela afirmou que "o desafio é concebido de maneira a não ser superado com facilidade" e que desafios mais difíceis podem vir em seguida, "com novos desembolsos por parte dos poupadores".
As operações copiadas são a segunda fonte de receita declarada pelas empresas. A Consob diz que elas correm em contas que as empresas abrem "com seu próprio capital", para o que ela chama de "suposto objetivo de gerar ganhos a serem compartilhados com os poupadores".
As Contas de uma Prop Firm São Dinheiro Real?
As contas das prop firms são contas demo nos alertas da Bélgica e da Itália, de modo que o saldo na tela de um trader financiado não é dinheiro do trader. Nas palavras da FSMA, o consumidor "nunca realiza operações reais" e joga "em uma conta demo com a empresa de prop trading".
Dinheiro real troca de mãos duas vezes nesse arrangement. A taxa sai do trader para a empresa no início. Uma comissão retorna somente nas condições da empresa, já que, segundo a FSMA, ela "decide sozinha" seus termos e "quais transações simuladas serão copiadas".
O alerta da Consob acrescenta que, nas denúncias recebidas, poupadores que pagaram por cursos ou serviços "não receberam nenhum benefício econômico" por parte das empresas.
O Que É o Limite Diário de Drawdown de uma Prop Firm?
O limite diário de drawdown de uma prop firm define o quanto uma conta pode perder em um único dia. O teste aqui o fixa em 5% do saldo inicial e mede a perda de cada dia a partir do patrimônio (equity) da conta na abertura do dia. Um ganho acumulado nos dias anteriores pode desaparecer em um só dia e romper o limite.
De 970 dias de início entre o fim de janeiro de 2024 e o fim de setembro de 2026, uma compra 2x em BTC nas barras diárias da Phemex rompeu o limite diário de 5% ou o limite geral de 10% antes de atingir a meta de lucro de 10% em 660 casos. A meta veio primeiro nos outros 310, e nenhuma sequência durou 30 dias sem que um dos dois fosse atingido.
Em 520 das 660 reprovações, o limite diário foi rompido enquanto o limite geral se mantinha. Ambos caíram no mesmo dia em 130 casos, e apenas 10 vieram exclusivamente do limite geral.
A compra aberta no fechamento de 11 de fevereiro de 2024 do BTC, a 48.306,9 USDT, mostra a armadilha em ação. Um dia depois, a conta estava cerca de 6,7% no positivo. Em 13 de fevereiro, a mínima de 48.300,0 reduziu o patrimônio em 6,75% do saldo inicial e rompeu o limite diário, embora a conta estivesse apenas 0,03% abaixo do ponto de partida.
A mínima daquele dia ficou 3,3% abaixo do fechamento anterior. Uma posição 2x real suporta uma queda desse tamanho com folga. A liquidação só ocorre quando as perdas consomem a margem, como mostra o explicativo da Phemex sobre o que é liquidação e como evitá-la. Sob um limite diário de 5%, a mesma queda encerrou o teste.
Quedas desse porte fazem parte da rotina da faixa diária do BTC. Em 250 das 999 barras diárias entre o início de fevereiro de 2024 e o fechamento do fim de outubro de 2026, a mínima caiu 2,5% ou mais abaixo do fechamento anterior. Isso basta para romper um limite diário de 5% em uma compra 2x aberta naquele fechamento.
O mesmo teste 2x em ETHUSDT rompeu um limite primeiro em 681 dos 970 dias de início. Quando a perda diária é medida a partir do saldo inicial inalterado, a contagem do BTC cai para 611 de 970.
Método: a cada dia de início, abre-se uma compra no fechamento daquele dia do perpétuo BTCUSDT da Phemex, dimensionada em duas vezes o saldo inicial, e acompanham-se as 30 barras diárias seguintes. A perda diária vai do fechamento anterior à mínima da barra, e a perda geral vai da entrada até a mínima. A meta é um ganho de 10% atingido na máxima de uma barra.
Uma barra que toque um limite e a meta conta como reprovação. As 970 janelas se sobrepõem e não usam ordens stop, de modo que as contagens testam um conjunto de regras contra a faixa diária do BTC e não medem a habilidade de nenhum trader nem a taxa de aprovação de nenhuma empresa.
O Desafio de uma Prop Firm É a Mesma Coisa que a Conta Financiada?
Não, o desafio de uma prop firm é o teste pago, e a conta financiada é o que o trader recebe ao ser aprovado. Ambos rodam em conta demo nos alertas da Bélgica e da Itália.
A verdadeira diferença é a linha de chegada. O desafio termina quando a meta é atingida, e a conta financiada não tem meta para encerrar a sequência. Remova a meta e o teste com BTC mostra o que enfrenta uma conta financiada sob os mesmos limites. Todas as 970 sequências a 2x romperam um limite em 30 dias, e 696 fizeram o mesmo a 1x.
A FSMA aponta um segundo custo no lado financiado. O consumidor tem dificuldade para saber se alguma comissão lhe é devida, e o alerta diz que ele "pode assim gastar muito tempo e energia sem qualquer recompensa".
Quais São os Riscos de uma Prop Firm de Criptomoedas?
Os riscos de uma prop firm de criptomoedas vêm do modelo de negócio, e os próprios alertas dos reguladores apontam três deles.
Licenças. A FSMA afirma que as empresas de prop trading "não possuem qualquer autorização e, portanto, não podem prestar serviços de investimento" na Bélgica. A CNMV da Espanha disse que os cursos e as contas ficavam fora de sua alçada, embora a negociação feita nessas contas em mercados financeiros caísse sob sua supervisão.
Uma segunda camada de taxas. O regulador belga viu sites "que oferecem cursos pagos para ajudar os consumidores a ter sucesso" nos desafios. Ele também alerta contra empresas que vendem cursos ou software de negociação embaladas na popularidade do prop trading.
Hábitos imprudentes. A FSMA afirma que "o elemento lúdico do prop trading pode levar as pessoas a comportamentos imprudentes". Ela associa o mesmo elemento de jogo ao excesso de confiança em operações em que as pessoas usam dinheiro próprio.
Como Praticar as Regras de uma Prop Firm na Phemex?
Você pode praticar as regras de uma prop firm na Phemex com a Negociação Simulada (Mock Trading), que roda contratos de cripto com fundos virtuais obtidos em uma torneira (faucet) gratuita. A página da academia sobre como realizar a Negociação Simulada na Phemex explica o passo a passo, e o recurso aparece no menu de futuros da Phemex, ao lado dos contratos ao vivo.
Anote o saldo inicial e defina seu piso geral 10% abaixo dele.
Registre o patrimônio (equity) na abertura de cada dia e fixe o piso daquele dia 5% do saldo inicial abaixo dele.
Coloque um stop-loss no piso diário para que a regra se aplique sozinha, seguindo como usar ordens de stop-loss e take-profit na negociação de cripto.
Considere uma sequência aprovada somente quando a conta ganhar 10% antes de qualquer um dos pisos ser rompido.
No mercado ao vivo, o BTC é negociado na Phemex como o contrato futuro perpétuo BTC/USDT. Futuros usam alavancagem, e uma posição alavancada é fechada automaticamente se as perdas atingirem sua margem.
Perguntas Frequentes
O que é um desafio de prop firm?
O desafio de uma prop firm é o teste pago que o trader faz para obter uma conta financiada. Ele roda em uma conta simulada com meta de lucro e limites de perda, e a CNMV da Espanha listava uma perda diária máxima entre essas regras em 2019.
Como funciona um desafio de prop firm?
Você paga a taxa e negocia até a conta atingir a meta de lucro ou romper um limite de perda. Sob um limite diário de 5% e um geral de 10%, uma compra 2x em BTC nas barras diárias da Phemex rompeu um limite antes de alcançar a meta de 10% na maioria dos dias de início, normalmente o diário.
Uma prop firm de criptomoedas é legítima?
A FSMA da Bélgica afirma que as empresas de prop trading não têm autorização no país, e a Consob da Itália diz que os poupadores nas denúncias recebidas não receberam nenhum benefício econômico. Os dois reguladores descrevem a negociação como ocorrendo em conta demo, de modo que a taxa é o dinheiro real em jogo.
É possível praticar as regras de uma prop firm gratuitamente?
Sim, em uma conta demo como a Negociação Simulada da Phemex, que roda contratos de cripto com fundos virtuais de uma torneira (faucet) gratuita. Você mesmo define os limites diário de 5% e geral de 10% e acompanha com que frequência a meta de 10% vem primeiro.
Conclusão
O desafio de uma prop firm é um teste de dimensionamento de posições vendido como teste de negociação. O limite diário julga cada posição contra a faixa de um dia comum, de modo que o trader pode acertar a direção do BTC e ainda assim reprovar antes que o movimento compense. A taxa é o único pagamento certo de trocar de mãos, e ela sai do trader antes da primeira ordem.
Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui aconselhamento financeiro. A negociação de criptomoedas envolve risco substancial. Faça sempre sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.
