뉴욕 대학교 스턴 경영대학원의 연구진은 현재 가격과 만기까지의 시간이라는 두 가지 매개변수만을 사용하여 예측 시장에서 계약 변동성을 예측하는 획기적인 방법을 발견했습니다. 이 접근법은 GARCH 모델과 같은 전통적인 모델에 도전하며, 과거 데이터나 복잡한 알고리즘에 의존하지 않고도 우수한 예측 정확도를 보여줍니다. 이 연구는 순간적인 계약 변동성이 함수 φ(N⁻¹(π(t)))/√(T-t)에 의해 결정된다는 것을 수학적으로 증명했으며, 여기서 π는 현재 가격을, T-t는 만기까지의 시간을 나타냅니다. 이 발견은 901개의 InTrade 계약을 통해 검증되었으며, 변동성이 과거 추세나 상관관계와 무관하다는 점을 강조합니다. 이 모델의 실용적 응용 분야로는 예측 계약에 대한 옵션 가격 책정과 시장 이상 현상 식별이 포함되며, 이 단순화된 접근법을 채택하는 거래자들에게 상당한 이점을 제공합니다.