가렛 진(1011 인사이더 웨일 에이전트)에 따르면, 호르무즈 해협의 미해결 위험에도 불구하고 현재 시장은 '평화 기대감'에 힘입어 랠리를 경험하고 있다. 4월 23일 진은 위험 자산이 상승하고 있으며, S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하고 브렌트 원유 가격이 약 103달러로 반등했다고 강조했다. 이 추세는 에너지 시장의 수급 역학과는 대조적이다. 헤지펀드들은 이전에 원유를 대량으로 공매도했으며, 공매도 대 공매수 비율이 7.6:1까지 치솟았다.
진은 시장 랠리가 호르무즈 해협 재개방, 유가 하락, 인플레이션 감소, 연준 금리 인하 가능성 등 아직 발생하지 않은 가정에 기반하고 있다고 지적했다. 또한, 예상 실적과 실제 실적 간 격차가 2021년 이후 최고 수준으로 벌어져 향후 변동성이 예상된다고 덧붙였다.
호르무즈 불확실성 속 '평화 기대'에 시장 상승
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