CITIC 증권은 10월 이후 시장 변동성이 증가했다고 파악했으며, 이를 점진적 자본 구조의 변화와 AI 내러티브의 영향으로 돌리고 있습니다. 회사의 연구 보고서에 따르면 안정적인 절대 수익 펀드가 전통적인 공격적 전략의 효과를 감소시켰으며, 타이밍 성공률은 여전히 낮은 상태라고 합니다. 시장에 영향을 미치는 주요 요인으로는 해외 사업 환경의 안정성과 AI 발전, 특히 미중 관계 및 AI 인프라와 관련된 부분이 포함됩니다. 보고서는 기술, 미디어, 통신(TMT), 금속, 화학, 신에너지 등 기관 보유 비중이 60% 이상인 섹터들이 AI 내러티브의 상당한 영향을 받고 있음을 강조합니다. CITIC 증권은 포트폴리오 조정 시 AI 내러티브를 회피하지 말되, 자기자본이익률(ROE)이 상승하는 자산을 우선시할 것을 권고합니다.