마이크론 테크놀로지와 샌디스크는 AI 인프라 수요가 메모리 부문의 성장을 견인하면서 평가 가치가 크게 상승하고 있습니다. 멜리우스 리서치의 애널리스트 벤 라이츠는 두 회사 모두에 대해 "매수" 등급을 부여했으며, 2년 목표 주가는 마이크론 700달러, 샌디스크 1,350달러로 설정했습니다. 이러한 급등은 AI 데이터 센터에서 고대역폭 메모리(HBM)와 NAND 플래시 메모리에 대한 수요 증가에 기인하며, 반도체 산업의 수익 모델을 재편하고 있습니다. 전통적인 SaaS 기업과 달리, 메모리 제조업체들은 3~5년간의 장기 조달 계약을 통해 수익과 마진을 확보하고 있습니다. 이 변화는 "역 SaaS" 모델에 비유됩니다. NVIDIA와 AMD GPU의 HBM 솔루션 채택은 전 세계 DRAM 용량을 AI 애플리케이션 쪽으로 이끌고 있으며, 이로 인해 범용 메모리 공급이 타이트해지고 가격이 상승하고 있습니다. 마이크론의 시가총액은 6,000억 달러에 달했으며, 샌디스크는 지난 1년간 3,000% 이상 급등해 1,570억 달러를 넘어섰습니다. 애널리스트들은 AI 수요가 계속 증가할 경우 추가 상승 여력이 있다고 제안합니다.