선물 가격에 비해 시장 평균 가격(Mark Price)은 단기적으로 덜 변동하여 계약의 ‘진정한’ 가치를 더 잘 추정합니다. Phemex는 시장 평균 가격(Mark Price)을 사용하여 불필요한 청산을 방지하고 악의적인 행위자에 의한 시장 조작을 억제합니다.
선물 계약의 시장 평균 가격(Mark Price)을 계산하는 방법
시장 평균 가격(Mark Price) = 중간값* (가격 1, 가격 2, 계약 가격)
- 가격 1 = 지수 가격 * (1 + 최신 펀딩 비율 * (다음 펀딩까지 남은 시간 / 펀딩 기간))
- 가격 2 = 지수 가격 + 이동 평균 (15분 기준)
- 이동 평균 (15분 기준) = 이동 평균 ((Bid1+Ask1)/2- Price Index)
**이동 평균 (15분 기준)**은 입찰가와 매도가의 평균에서 지수 가격을 뺀 후, 해당 값을 지난 15분 동안 1분마다 평균하여 계산됩니다.
Mark price = Median* (Price1, Price 2, Contract Price)
**Price 1 = Price Index * (1 + Last Funding Rate * (Time until next Funding / Funding period)
**Price 2 = Price Index + Moving Average (15-minute Basis)
**Moving Average (15-minute Basis) = Moving Average ((Bid1+Ask1)/2- Price Index)
The Moving Average (15-minute Basis) is calculated by taking the average of the bid and ask prices and subtracting the Price Index, before taking the average of that value over the last 15 minutes, calculated every 1 minute.
Phemex 시장 평균 가격(Mark Price)은 청산 트리거와 미실현 손익(PnL)을 계산하는 데 사용됩니다.
반면에 최종 거래 가격(Last Price)은 현재 시장 가격으로 간주되며, 지수 가격이나 시장 평균 가격(Mark Price)과 반드시 일치하지는 않습니다. 사용자가 포지션을 닫을 때 실현된 손익(PnL)은 최종 거래 가격을 기준으로 계산되며, 표시되었던 미실현 손익과 다를 수 있습니다. 듀얼 가격 메커니즘을 통해 사용자는 시장 평균 가격(Mark Price)과 최종 거래 가격 간의 차이를 주의 깊게 모니터링하여 예기치 않은 손실을 방지해야 합니다.
