ROE(Return on Equity)는 포지션의 미실현 손익(PnL)을 포지션의 초기 마진으로 나눈 값으로 계산됩니다.
포지션의 레버리지를 조정하면 초기 마진 요구 사항이 변경되지만 포지션 크기(수량)는 그대로 유지됩니다.
레버리지를 높이면 필요한 초기 마진이 줄어들고, 레버리지를 낮추면 초기 마진이 증가합니다. 따라서 미실현 손익이 일정하게 유지된다면, 초기 마진이 증가하면 ROE는 감소하고, 초기 마진이 감소하면 ROE는 증가합니다. 이는 미실현 손익이 변하지 않더라도 마찬가지입니다.
아래 예시를 확인해보세요.
포지션 크기: ETH/USDT USDT-M에서 1 ETH
방향: 롱(Long)
사용 레버리지: 5배
평균 진입 가격: 3,000
현재 최종 거래 가격: 3,500
초기 마진: 3,000 / 5 = 600
포지션의 미실현 손익(수수료 제외): 1x1x3,500 - 1x1x3,000 = 500
ROE: 500 / 600 = 83.3%
이제 레버리지를 10배로 높인다고 가정하면,
새로운 초기 마진: 3,000 / 10 = 300
ROE: 500 / 300 = 166.7%
위 예시에서, 더 높은 레버리지를 적용해도 변한 것은 초기 마진(분모)뿐이며, 이에 따라 ROE가 83.3%에서 166.7%로 증가했습니다. 미실현 손익은 동일하게 유지되었으며, 트레이더가 포지션을 종료하기로 결정한다면 레버리지를 10배 또는 20배로 사용하더라도 수익과 손실은 동일합니다.
