시장가 주문에 대해 더 알고 싶다면 시장가 주문이란 무엇인가요?을 읽어보세요.
- 롱/매수 시장가 주문은 주문서에서 가장 낮은 매도(ASK) 가격으로 체결됩니다.
- 숏/매도 시장가 주문은 주문서에서 가장 높은 매수(BID) 가격으로 체결됩니다.
시장가 주문이 어떻게 체결되는지 더 잘 이해할 수 있도록 ADAUSD 주문서를 예시로 들어 설명하겠습니다. 이 거래의 계약 크기는 20 ADA입니다.
주문서에서 가장 좋은 매도 가격(ASK)은 $2.6590이고, 가장 좋은 매수 가격(BID)은 $2.6589입니다. 두 번째로 좋은 매도 가격(ASK)은 $2.6591이고, 두 번째로 좋은 매수 가격(BID)은 $2.6586입니다.
롱/매수 시장가 주문
ADA/USD 매수 시장가 주문을 100 계약으로 넣으면, 주문은 즉시 가장 좋은 매도 가격인 $2.6590에서 체결됩니다.
ADA/USD 매수 시장가 주문을 300 계약으로 넣으면, 주문은 즉시 실행되며, 224 계약은 가장 좋은 매도 가격인 $2.6590에서 체결되고, 나머지 76 계약은 두 번째로 좋은 매도 가격인 $2.6591에서 체결됩니다. 이는 가장 좋은 매도 가격인 $2.6590에서 224 계약만 가능하기 때문입니다. 나머지는 다음 가장 좋은 가격에서 체결됩니다.
제한된 계약 수에 따라 주문이 다른 가격으로 체결되는 현상을 슬리피지라고 합니다.
평균 체결 가격은 다음과 같습니다:
[(수량A x ADA계약크기 x 체결가격A)+(수량B x ADA계약크기 x 체결가격B)]/(전체수량 x ADA계약크기)
[(224 x 20 x 2.6590)+(76 x 20 x 2.6591)]/(300 x 20)=2.65902533333{[(224 x 20 x 2.6590) + (76 x 20 x 2.6591)] / (300 x 20)} = 2.65902533333[(224 x 20 x 2.6590)+(76 x 20 x 2.6591)]/(300 x 20)=2.65902533333
숏/매도 시장가 주문
ADA/USD 매도 시장가 주문을 500 계약으로 넣으면, 주문은 즉시 가장 좋은 매수 가격인 $2.6589에서 체결됩니다.
ADA/USD 매도 시장가 주문을 1500 계약으로 넣으면, 주문은 즉시 실행되며, 1005 계약은 가장 좋은 매수 가격인 $2.6589에서 체결되고, 나머지 495 계약은 두 번째로 좋은 매수 가격인 $2.6586에서 체결됩니다. 이는 가장 좋은 매수 가격인 $2.6589에서 1005 계약만 가능하기 때문입니다. 나머지는 다음 가장 좋은 가격에서 체결됩니다.
다시 말해, 슬리피지가 발생하게 됩니다.
평균 체결 가격은 다음과 같습니다:
[(수량A x ADA계약크기 x 체결가격A)+(수량B x 계약크기 x 체결가격B)]/(전체수량 x ADA계약크기)
[(1005 x 20 x 2.6589)+(496 x 20 x 2.6586)]/(1500 x 20)=2.658801{[(1005 x 20 x 2.6589) + (496 x 20 x 2.6586)] / (1500 x 20)} = 2.658801[(1005 x 20 x 2.6589)+(496 x 20 x 2.6586)]/(1500 x 20)=2.658801
