멀티자산 모드 리스크 관리 가이드

멀티 자산 모드에서 마진 비율 확인 방법

멀티 자산 모드에서는 마진이 모든 USDT 마진 포지션에 공유되기 때문에 마진 비율을 반드시 주의 깊게 확인해야 합니다. 마진 비율이 100%에 도달할 경우 모든 USDT 마진 포지션이 강제 청산됩니다.

현재 마진 비율은 선물 거래 페이지에서 바로 확인하실 수 있습니다.

마진 비율은 어떻게 산정되나요?

마진 비율 = 유지 마진 / 선물 계좌 자산

• 유지 마진: 교차 마진 모드에서 모든 USDT 마진 선물의 전체 유지 마진 합계입니다.

• 선물 계좌 자산 = sum[(담보 자산 잔고 - 역방향 선물 사용 마진) × 지수 가격 × 담보 환산율] × 0.9 + USDT 자산 가치

  • 자산 가치 = 지갑 잔고 + 미실현 손익(교차 마진 포지션) – 실현 부채 – 미지급 이자

  • 0.9는 예비 마진 비율로, 극심한 시장 변동에 대비해 자금의 10%를 별도로 확보합니다.

멀티 자산 모드의 담보 환산율

멀티 자산 모드에서는 지원되는 모든 담보 토큰을 마진으로 사용할 수 있습니다. 각 토큰의 가치는 환산율에 따라 USDT로 환산됩니다. 해당 환산율은 선물 거래 페이지의 "멀티 자산 모드 규칙"에서 확인하실 수 있습니다.

싱글 자산 모드에서는 이 토큰들이 마진에 포함되지 않으며(환산율=0), 자유롭게 전송할 수 있습니다.

참고: 환산율은 시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 항상 시스템 내 최신 정보를 참조하세요.

예시:
BTC 지수 가격이 100,000 USDT이고 사용자가 1 BTC를 선물 계좌로 이체하는 경우:

• 총 가치 = 100,000 × 1 = 100,000 USDT

• 사용 가능 마진 = 100,000 × 0.98 = 98,000 USDT

멀티 자산 모드의 자동 환산

거래 리스크를 줄이기 위해, 선물 계좌 내 비 USDT 담보는 자동으로 USDT로 환산되며, 신속하고 비용이 저렴합니다.

공식:
자동 환산 금액 = 토큰 수량 × 지수 가격 × 환산율

자동 환산 적용 사례

1. 과도한 부채 리스크 관리
   부채가 일정 기준을 초과할 시, 시스템이 자동으로 담보를 환산하여 부채를 상환합니다. 환산율이 높은 자산이 우선적으로 선택되며, 환산율이 동일한 경우 가치가 높은 자산이 먼저 사용됩니다. 모든 부채 상환에 필요한 만큼만 환산됩니다.

2. 강제 청산 시
   청산 후에도 부채가 남아 있다면, 시스템이 자동으로 담보 자산을 환산하여 부채를 상환합니다.

멀티 자산 모드의 부채

1. 부채 및 이자

• 모든 실현 손익, 거래 수수료, 펀딩 수수료는 USDT로 정산됩니다. USDT가 부족하면 부채가 발생합니다.

• 부채 금액 = |min(0, USDT 지갑 잔고)|

2. 이자 산정

• 이자는 시간당 단리로 계산됩니다.

• 공식: 이자 = 대출 금액 × 시간당 이자율 × 차입 시간(시간)

• 차입 시점부터 즉시 발생하며, 시간 단위로 올림 처리됩니다.

멀티 자산 모드의 강제 청산 절차

청산 경고
마진 비율이 50% 및 67%에 도달할 때 경고 알림을 받게 됩니다. 즉시 추가 마진을 예치해 주세요.

강제 청산 절차
마진 비율이 100%에 도달하거나 초과할 경우, 모든 USDT 교차 마진 포지션과 담보 자산에 대해 다음과 같이 강제 청산이 실행됩니다.

1단계: 주문 자동 취소

• 모든 USDT 선물 미체결 주문을 취소합니다.

2단계: 청산 인수

• 시스템이 모든 USDT 선물 포지션을 인수하여 강제로 청산합니다. USDT 자산 잔고가 갱신됩니다.

3단계: 부채 상환을 위한 자동 환산

• 2단계 이후 부채가 남아 있으면, 시스템이 환산 가능한 담보 자산을 USDT로 자동 환산하여 상환합니다.
  
  

멀티 자산 모드에서의 상환

멀티 자산 모드에서 거래 시 USDT 잔고가 없을 경우 시스템이 부채를 발생시킬 수 있습니다.

부채가 발생하는 예시 상황:

1. 포지션 개시에 필요한 오픈 수수료

2. 포지션 청산 시 필요한 클로징 수수료

3. 펀딩 수수료

4. 포지션 청산 시 실현 손실

수동 상환

사용자는 자산 → 선물 계좌에서 각 거래 페어별로 부채 발생 여부를 확인하고 수동으로 상환할 수 있습니다.

자동 상환

Phemex에서는 자동 상환 메커니즘도 지원합니다. 포지션 종료 후 실현 이익이 발생하고 동일 통화에 부채가 남아 있다면, 시스템이 이익금으로 자동 상환을 진행합니다.
또한, 펀딩 수수료를 수령할 때마다 자동 상환이 실행됩니다.