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TradFi(전통 금융) 선물은 주식, 지수, 귀금속의 가격 변동에 투자할 수 있게 해줍니다. 하지만, 주주가 되는 것도 아니고, 배당금을 받지도 않으며, 증시 거래 시간도 따르지 않습니다. 포지션을 열기 전에, 자신이 실제로 무엇을 거래하고 있는지, 그리고 어떤 기존의 가정들이 적용되지 않는지 명확히 이해하는 것이 중요합니다.
상품 그 자체와 사람들이 전통적 투자에서 가져오는 기대를 분리하면, 구조는 단순해집니다.
TradFi 선물이란 무엇인가?
TradFi 선물은 전통 금융 자산의 가격을 추종하는 파생상품 계약입니다.
예를 들어, 테슬라 TradFi 선물 계약을 거래할 때는 테슬라 주가의 상승 혹은 하락에 베팅하는 것입니다.
수익과 손실은 진입가와 청산가의 차이에서 발생합니다. 계약이 테슬라 가격을 참조할 뿐, 실제 테슬라 주식이 거래되는 것은 아닙니다.
이는 BTC/USDT 무기한 선물과 동일한 구조입니다. 비트코인 선물을 거래할 때 실물 비트코인을 사는 것이 아니라, 비트코인 가격을 추종하는 계약을 거래하는 것입니다. TradFi 선물도 이와 같은 논리를 주식, 지수, 원자재 등에 적용합니다.
이 구분이 중요한 이유는, 모든 차이가 여기서 비롯되기 때문입니다.
오해 1: 주식 선물을 거래하면 주식을 보유하는 것이다?
사실: 아무것도 소유하지 않습니다.
증권사를 통해 애플 주식을 매수하면, 애플 Inc.의 부분 소유자가 되고, 주주 명부에 이름이 올라가며, 법적 소유권을 가집니다.
그러나 애플 TradFi 선물을 거래할 때는 달라집니다. 주식을 소유하지 않고, 회사의 일부도 아닙니다. 단순히 가격 변동에 따라 결제되는 계약만을 보유합니다.
이는 단순한 기술적 차이가 아닙니다. 주식 소유는 회사에 투자하는 것이고, 선물 거래는 가격 방향에 대한 투기입니다.
오해 2: 주식 선물을 보유하면 배당금을 받을 수 있다?
사실: 선물은 배당금을 지급하지 않습니다.
배당금은 실제 주식을 보유한 주주에게만 지급됩니다. 배당 기준일에 애플 주식을 보유하고 있다면 배당을 받지만, 애플 선물을 거래해도 배당은 없습니다.
회사는 선물 거래자의 존재를 알지 못합니다. 주주가 아니기 때문입니다. 선물은 암호화폐 거래소에서 거래되는 파생상품입니다.
배당 발표는 주가에 영향을 미칠 수 있고, 그 가격 변동이 선물 가격에도 반영될 수는 있습니다. 하지만, 선물 거래자에게 별도의 배당금이 지급되지는 않습니다.
오해 3: 주주 권한 및 혜택을 받을 수 있다?
사실: 아무런 기업 권리가 없습니다.
주주는 이사회 선출, 주요 경영 의사 결정에 투표할 수 있고, 연간 보고서나 위임장 자료를 받으며, 주주총회에 참석할 수 있습니다.
선물 거래자는 이런 혜택이 전혀 없습니다. 테슬라 선물 계약을 보유해도 투표권이 생기지 않으며, 애플 선물을 거래해도 우편물이 오지 않습니다. 회사와의 관계가 전혀 없습니다.
회사의 성장에 장기적으로 참여하거나 소유권을 원한다면 TradFi 선물은 적합한 수단이 아닙니다.
오해 4: TradFi 선물은 증시 거래 시간을 따른다?
사실: 선물은 자체적인 거래 시간을 가집니다.
뉴욕증권거래소(NYSE)는 정해진 시간에 개장, 폐장합니다. 애플 주식을 보유한 경우, 그 시간 내에만 거래가 가능합니다.
하지만 TradFi 선물은 NYSE에서 거래되지 않습니다. 해당 선물을 상장한 플랫폼에서 거래됩니다. Phemex에서는 24시간, 365일 거래가 가능합니다.
주말, 공휴일, 심야에도 포지션을 열거나 청산할 수 있습니다. 이런 유연성은 선물과 현물 주식 거래의 주요 차이점 중 하나입니다.
즉, 전통 시장과는 다른 조건의, 별개의 시장에서 거래하는 것입니다.
오해 5: TradFi 선물은 레버리지를 사용한 주식 매수와 같다?
사실: 위험 구조가 근본적으로 다릅니다.
두 상품 모두 주가 변동에 노출되고, 이익이나 손실이 발생할 수 있지만, 구조적으로 완전히 다른 위험 프로파일을 가집니다.
주식은 만기가 없습니다. 애플 주식을 50년간 보유할 수도 있습니다. 가격이 떨어져도 회복될 때까지 기다릴 수 있습니다. 시간은 투자자의 편입니다.
무기한 선물은 펀딩비가 있습니다. 포지션을 계속 유지하려면 비용이 듭니다. 펀딩비가 불리할 경우, 계속해서 비용을 지불해야 합니다.
주식의 손실은 한정적입니다. 1,000달러어치 애플 주식을 샀다면, 최대 손실은 1,000달러(애플이 파산할 경우)입니다.
레버리지 선물은 마진을 초과하는 손실이 발생할 수 있습니다. 10배 레버리지에서 10% 불리한 변동만으로도 전액이 청산될 수 있고, 플랫폼 구조에 따라 손실이 더 커질 수 있습니다.
주식은 증권계좌에서 결제됩니다. 선물은 암호화폐 거래소에서 USDT로 결제됩니다.
TradFi 선물을 "레버리지 주식"이라고 부르는 것은 이러한 근본적 차이를 간과하는 것입니다. 각기 다른 목적을 가진 완전히 다른 상품입니다.
오해 6: 24/7 거래가 24/7 유동성을 의미한다?
사실: 유동성은 시간대에 따라 다릅니다.
전통 시장이 닫히면, 기준 가격이 현물 시장에서 활발히 결정되지 않습니다. 이로 인해 스프레드가 넓어지고, 호가창이 얇아지며, 가격 변동이 더욱 커질 수 있습니다.
마켓은 항상 열려있지만, 거래 활발 시간대와는 조건이 다릅니다. 숙련된 트레이더는 이를 고려하지만, 초보자들은 종종 간과합니다.
오해 7: TradFi 선물은 주식시장 노출의 지름길이다?
사실: 전혀 다른 상품입니다.
TradFi 선물은 가격 변동에 대한 노출만 제공합니다. 투자 노출, 소유권, 배당, 의결권, 증권 규제, 장기 보유(비용 없음) 등을 제공하지 않습니다.
이 상품은 적극적 거래에 적합하며, 장기 부의 축적에는 적합하지 않습니다.
만약 레버리지를 활용하여 단기적인 가격 변동에 베팅하고, 주말이나 장외시간의 뉴스에 대응하고 싶다면 TradFi 선물이 적합할 수 있습니다. 장기 소유와 수익을 원한다면 적합하지 않습니다.
TradFi 선물의 올바른 사용법
TradFi 선물은 기대치가 정확히 설정되었을 때 유용합니다.
단기 방향성 매매, 실적발표나 매크로 뉴스에 대한 반응, 전통 시장 시간 외 거래에 특히 적합합니다.
또한, 별도의 증권 계좌를 개설하거나 여러 플랫폼 간 자금을 이동하지 않고도 다양한 자산에 노출될 수 있습니다. 하나의 계정, 하나의 잔고, 하나의 인터페이스만 필요합니다.
이러한 장점은 분명히 존재하지만, 이는 주식 소유가 아니라 파생상품 거래의 장점입니다.
자주 묻는 질문
TradFi 선물 포지션을 실제 주식으로 전환할 수 있나요?
아니요. 전환 메커니즘이 없습니다. 선물 포지션은 USDT로 결제됩니다. 실제 주식을 소유하려면 별도의 증권 계좌가 필요합니다.
주식 분할이나 기업행위가 내 선물 포지션에 영향을 미치나요?
기업행위로 인한 가격 조정은 보통 선물 가격에 반영됩니다. 하지만 주식을 소유하지 않으므로(예: 분할로 인한 추가 주식) 실제 혜택은 받지 못합니다.
거래 중인 회사가 파산하면 어떻게 되나요?
선물 계약은 해당 주식 가격 하락을 반영합니다. 숏포지션이면 이익, 롱포지션이면 손실이 발생할 수 있습니다. 그러나 주주와 달리 파산 시 회사 자산에 대한 청구권이 없습니다. 처음부터 아무것도 소유한 적이 없기 때문입니다.
TradFi 선물은 주식처럼 규제받나요?
아니요. 암호화폐 플랫폼의 TradFi 선물은 증권거래소에서 거래되는 주식과는 다른 규제 체계를 따릅니다. 보호 장치와 요구사항이 크게 다릅니다.
은퇴를 위한 투자에 TradFi 선물을 사용해야 할까요?
아니요. 은퇴 투자는 일반적으로 장기 보유, 배당 재투자, 가치 상승 자산의 소유를 포함합니다. TradFi 선물은 적극적인 단기 거래와 투기에 적합하지, 장기 부의 축적에는 적합하지 않습니다.
핵심 요약
TradFi 선물은 파생상품 계약이지 주식이 아닙니다. 레버리지와 24/7 접근성을 제공하지만, 소유권, 배당금, 주주 권한은 제공하지 않습니다.
이 상품이 무엇이며 무엇이 아닌지 명확히 이해하면 혼동과 잘못된 기대를 피할 수 있습니다.
투자 목적이 아니라, 트레이딩 도구로 활용하세요.
TradFi 선물은 레버리지 파생상품입니다. 소유권, 배당금, 주주 권리가 부여되지 않습니다. 가격 변동으로 인해 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 본 글은 교육 목적이며, 재정적 조언이 아닙니다. 거래 전 본인의 위험 감수 성향을 반드시 평가하십시오.
