브라질, 크로스보더 결제에서 암호화폐 사용 금지: 라틴 아메리카 최대 경제국에 미치는 영향

브라질 중앙은행은 2026년 4월 30일, '결의안 561호'를 발표하며, 브라질의 규제된 전자 외환(eFX) 시스템에서 모든 암호화폐와 스테이블코인 사용을 금지한다고 밝혔습니다. 이 규정은 10월 1일부터 시행되며, 국제 송금, 구매, 인출 등 eFX 프레임워크를 활용하는 모든 핀테크 및 결제 기업에 적용됩니다. 스테이블코인은 브라질의 암호화폐 기반 국제 송금의 약 90%를 차지하며, 2026년 1분기 한 해에만 69억 달러의 암호화폐 구매 거래가 처리되어 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.

이번 조치는 시기적으로도 주목받고 있습니다. 브라질 중앙은행의 결의안 발표 3일 전, 메타는 Solana와 Polygon을 통해 콜롬비아와 필리핀의 크리에이터에게 USDC 스테이블코인으로 보상을 지급하기 시작했습니다. Stripe, Circle, PayPal 등도 글로벌 스테이블코인 결제 네트워크를 확장하고 있습니다. 라틴 아메리카 최대 경제권이자 암호화폐 거래량 1위인 브라질은 공식 크로스보더 결제 인프라에서 암호화폐 사용을 차단한 것입니다.

결의안 561호의 주요 내용

이 규정은 적용 범위가 명확합니다. eFX 사업자와 해외 파트너 간 결제는 이제 기존 외환거래 또는 브라질 내 비거주자 실계좌를 통해서만 이뤄져야 하며, 암호화폐 결제가 명시적으로 금지됩니다.

실무적으로 송금 업체는 더 이상 고객의 브라질 헤알을 USDT, USDC, 비트코인 등으로 전환해 블록체인 기반 해외 결제를 진행할 수 없습니다. Wise, Nomad, Braza Bank 등은 빠르고 비용이 저렴하다는 이유로 스테이블코인 기반의 크로스보더 결제 시스템을 채택했으나, 이번 조치로 해당 방식이 제한됩니다.

이번 규정은 개인의 암호화폐 보유나 거래를 금지하지 않습니다. 브라질 시민들은 여전히 비트코인, 이더리움, 스테이블코인 등 다양한 디지털 자산을 사고팔거나 보유할 수 있습니다. 변경되는 부분은 지급 결제 시스템의 백엔드로, 핀테크들이 국경 간 자금 이동에 사용하는 규제된 결제 네트워크에서는 거래 흐름상 암호화폐를 사용할 수 없게 됩니다.

중앙은행 인가 없이 국제 결제 서비스를 제공 중인 기업은 임시로 계속 운영할 수 있지만, 2027년 5월 31일까지 인가를 신청해야 합니다. 이미 eFX 서비스를 제공하는 인가 기관은 2026년 10월 30일까지 중앙은행 Unicad 시스템에 등록 정보를 업데이트해야 합니다. 또한 보고 의무 강화, 엄격한 고객확인(KYC) 절차, 최대 10년 간 데이터 보관이 의무화됩니다.

브라질 중앙은행의 규제 배경

중앙은행은 글로벌 규제 당국과 마찬가지로 두 가지 주요 우려를 근거로 이번 조치를 내렸습니다.

통화 주권: 브라질 내에서 주로 사용되는 스테이블코인은 미국 달러 기반 토큰으로, USDT는 영국령 버진아일랜드, USDC는 미국 Circle사가 발행하며 브라질 규제권 내에 있지 않습니다. 수십억 달러 규모의 국경 간 결제가 이러한 토큰을 통해 이뤄지면 중앙은행은 자본 흐름에 대한 투명성을 상실하고, 결제 인프라에 대한 통제력도 줄어듭니다.

세금 및 자금세탁(AML) 감독: 브라질 국세청(Receita Federal)은 스테이블코인 결제 기반 거래가 기존 은행 송금보다 추적이 어렵다는 점을 지적합니다. 기존 은행망을 통해 송금하면 거래의 모든 단계가 중앙은행에 노출되지만, USDT로 Tron에서 결제하면 중앙은행의 관찰범위 밖에서 처리됩니다. 브라질 암호화폐 시장은 월 60억~80억 달러 규모로 성장했고, 스테이블코인이 이 중 98% 이상을 차지하고 있어 규제 사각지대가 커졌습니다.

이번 조치는 규제 강화의 연장선입니다. 브라질 중앙은행은 2026년 초부터 암호화폐 거래소에 일일 자산 보호 보고를 의무화하고, 모든 암호화폐 서비스 제공업체에 인가 취득을 요구했으며, 가상자산 서비스 사업자(VASP) 간 국내 송금에 트래블룰(Travel Rule)을 도입했습니다. 결의안 561호는 브라질 금융규제 체계 내에 암호화폐를 포괄적으로 통합하려는 전략의 일환입니다.

시기의 아이러니

3일 전의 사례는 반대 양상을 보여줍니다. 4월 29일, 메타는 콜롬비아와 필리핀 일부 크리에이터에게 Solana와 Polygon 네트워크의 USDC로 보상을 지급하기 시작했습니다. 두 국가는 크리에이터들이 미국 달러로 수익을 올리고, 전통 은행망을 통한 교환 시 높은 수수료가 발생하는 대표적인 국가입니다. 스테이블코인 지급은 이 문제를 빠르고 저렴하게 해결합니다.

메타는 2026년 내에 스테이블코인 지급을 전 세계로 확대할 계획이며, Stripe, Circle, PayPal 등도 스테이블코인 결제 네트워크를 빠르게 확장 중입니다. 글로벌 핀테크의 방향성은 암호화폐 기반 결제로 이동하고 있습니다.

그러나 세계에서 다섯 번째로 암호화폐 채택률이 높고, 2024년 중반부터 2025년 중반까지 거래액이 3,188억 달러에 달하는 브라질은, 세계 핀테크가 빠르게 채택하는 기술을 공식 결제 시스템에서 배제하겠다는 정책을 내놓았습니다.

이러한 괴리는 우연이 아니라, 중앙은행이 '비감독형' 암호화폐에 대한 경계임을 시사합니다. 브라질 중앙은행은 암호화폐 자체가 아니라, 감독하지 못하는 암호화폐 결제 채널에 제동을 건 것으로, 이는 단순 금지보다 중요한 의미를 가집니다. 중앙은행은 자금 흐름을 감독, 과세, 규제할 수 있는 채널을 요구하며, 해외 스테이블코인 발행사가 운영하는 블록체인 네트워크는 아직 이 요건을 충족하지 못합니다.

송금 및 핀테크 업계에 미치는 영향

브라질은 2024년에 49억 달러 이상의 해외 송금을 받았습니다. 스테이블코인은 송금 기업에게 빠르고 저렴한 결제 옵션으로 자리 잡았으며, 블록체인 거래는 몇 분 내에 아주 낮은 수수료로 정산됩니다. 반면 전통적인 은행망을 이용한 송금은 수수료가 2550달러에 달하고, 13영업일이 소요될 수 있습니다.

결의안 561호로 인해 송금 핀테크 기업들은 규제된 국경 간 거래에서 전통 금융망을 반드시 사용해야 하며, Wise, Nomad, Braza Bank 등은 결제 방식 재구성이 불가피해졌습니다. 이로 인해 결제 비용이 증가할 수 있고, 기존에 암호화폐 기반 결제 시스템을 경쟁력으로 삼던 기업들이 가장 큰 영향을 받을 전망입니다.

개인 간(P2P) 시장은 여전히 존재하며, 개인이 해외 가족에게 직접 USDT를 송금하는 행위에는 제한이 없습니다. 그러나 기관 및 규제된 결제 흐름, 즉 대량의 크로스보더 거래는 앞으로 암호화폐를 사용할 수 없습니다. 이에 따라 개인은 더 많은 유연성을, 금융기관은 더 강한 규제를 받는 이중 구조가 형성될 수 있습니다.

라틴 아메리카 전체에 미치는 영향

브라질의 조치는 고립된 결정이 아니지만, 지역적 흐름과는 다릅니다. 2025년 라틴 아메리카는 스테이블코인 거래액이 3,240억 달러에 달하며 전년 대비 89% 성장했습니다. 아르헨티나는 연간 인플레이션이 120%에 이르는 상황에서 인구 1,120만 명이 암호화폐를 보유하고 있으며, 멕시코의 620억 달러 규모 송금 시장 역시 Bitso 등 기업을 통해 암호화폐를 활용하는 비율이 증가하고 있습니다.

브라질은 이 결제 네트워크를 자국의 공식 결제 시스템과 단절하겠다는 입장을 명확히 했습니다. 라틴 아메리카 각국 중앙은행이 유사한 논의를 하는 가운데, 브라질의 이 결정이 다른 작은 경제권에도 영향을 줄 수 있습니다. 만약 브라질이 규제된 결제 인프라 내 스테이블코인을 위험 요소로 본다면, 규제 역량이 더 낮은 국가들도 이를 따를 수 있습니다.

반대로 브라질의 조치가 크로스보더 스테이블코인 거래를 비규제 P2P로만 몰아넣는다면, 다른 국가에서는 오히려 통합이 더 합리적이라고 판단할 가능성도 있습니다. 실제로 아르헨티나는 최근 증권 규제 기관이 암호화폐를 '적격 투자자' 기준에 포함시켜 기존 금융체계 내에서 디지털 자산을 포용하는 방식을 택했습니다.

어떤 방식이 자리잡을지는 아직 알 수 없습니다. 분명한 것은 라틴 아메리카 내 가장 큰 암호화폐 시장인 브라질과 아르헨티나가 상반된 규제 방향으로 나아가고 있다는 점입니다. 이 지역에서 사업을 전개하는 기업과 투자자는 두 실험을 모두 주시할 필요가 있습니다.

자주 묻는 질문

브라질이 암호화폐를 전면 금지했나요?

아닙니다. 브라질은 규제된 eFX 크로스보더 결제 시스템에서만 암호화폐와 스테이블코인 사용을 금지했으며, 개인의 암호화폐 매매·보유는 여전히 허용됩니다. 이번 조치는 기관 결제 네트워크를 대상으로 하며, 개인 투자나 거래는 제한하지 않습니다.

브라질 eFX 암호화폐 금지로 가장 큰 영향을 받는 기업은?

Wise, Nomad, Braza Bank 등 스테이블코인 기반 결제 시스템을 구축한 핀테크 및 송금 업체가 가장 큰 영향을 받습니다. 이들은 2026년 10월 1일까지 전통 외환거래 또는 실계좌 결제로 시스템을 전환해야 하며, 이에 따라 결제 비용이 증가할 수 있습니다.

브라질은 왜 크로스보더 결제에서 스테이블코인을 금지했나요?

중앙은행은 해외발행 스테이블코인(USDT, USDC 등)이 브라질 규제권 밖에서 운영돼 통화 주권에 위협이 되고, 스테이블코인 결제는 기존 은행 송금보다 세금 및 AML 관리가 어렵다는 점을 주요 사유로 들었습니다.

브라질의 암호화폐 규제는 다른 라틴 아메리카 국가와 어떻게 다른가요?

브라질은 다수 국가와 반대로 움직이고 있습니다. 아르헨티나는 암호화폐를 적격 투자자 기준에 포함했고, 멕시코의 송금 시장도 Bitso 등 기업을 통해 암호화폐 활용이 증가하고 있습니다. 2025년 라틴 아메리카의 스테이블코인 거래 규모는 3,240억 달러에 달하며, 브라질은 주요 경제권 중 규제 결제 시스템에서 스테이블코인 사용을 제한한 첫 사례입니다.

결론

브라질 중앙은행은 암호화폐 자체를 금지하는 것이 아니라, 개인의 디지털 자산 사용과 공식 금융 인프라 내 기관의 사용을 명확히 구분합니다. 이 구분은 글로벌 스테이블코인 도입을 둘러싼 주요 쟁점을 단적으로 드러냅니다. 중앙은행은 디지털 결제의 효율성은 원하지만, 외국 발행 토큰이 자신들이 통제하지 못하는 채널을 통해 움직이는 것은 원하지 않습니다.

10월 1일까지 핀테크들은 시스템 재구성을 해야 하며, 이번 조치가 실제로 크로스보더 스테이블코인 거래량을 줄일지, 아니면 오히려 비규제 P2P 채널로 이동시킬지는 앞으로 지켜볼 필요가 있습니다. 만약 P2P 거래가 급증하고, 규제된 거래는 감소한다면, 오히려 중앙은행이 해소하려던 감독 사각지대가 더 커질 수 있습니다. 이 사례는 금지와 규제의 차이에 대한 중요한 참고점이 될 것입니다.

본 문서는 정보 제공 목적이며, 재정 또는 투자 조언이 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 수반될 수 있으니, 항상 자신의 판단과 추가 조사를 바탕으로 결정하시기 바랍니다.