은행, 상원 표결 전 CLARITY 스테이블코인 절충안 거부

2026년 5월 9일, 미국 내 최대 은행 협회인 Independent Community Bankers of America, Bank Policy Institute, American Bankers Association는 CLARITY 법안에 포함된 Tillis-Alsobrooks 스테이블코인 절충안을 공식적으로 거부했습니다. 이는 상원 은행위원회 위원장 팀 스콧이 5월 14일 오전 10시 30분(ET)에 디르크센 상원 사무실에서 마크업 회의를 개최하기 단 4일 전의 일입니다. 해당 절충안은 법안이 위원회를 통과할 수 있도록 마련된 타협이었으나, 은행 로비는 이마저도 받아들일 수 없다고 밝혔습니다.

이 결정은 2025년 7월 하원이 법안을 294-134로 통과시킨 이후 10개월 입법 추진 기간 중 가장 중요한 순간입니다. 이 기사에서는 은행 측 입장, 거부 시점, 그리고 5월 14일 마크업에 미칠 영향에 대해 설명합니다.

Tillis-Alsobrooks 절충안의 주요 내용

은행이 거부한 절충안은 스테이블코인 예치금에 대한 최대치의 이자 지급을 허용하는 방안이 아닙니다. 이 안은 4개월간 암호화폐 업계, 은행, 상원 중도파 간의 협상으로 만들어진 중간 입장입니다. 절충안은 머니마켓 펀드와 같이 자동으로 이자를 지급하는 수동 수익은 금지하는 대신, 특정 사용자 활동(결제, 송금, 플랫폼 프로그램 참여 등)에 한정된 ‘활동 기반 보상’은 허용합니다.

이 구분은 스테이블코인 발행사가 은행 예금과 경쟁할 수 있는지의 여부를 결정하는 중요한 요소입니다. 해당 절충안에 따르면, Circle은 단순히 USDC를 지갑에 보관하는 것만으로 연 4%의 이자를 지급할 수 없습니다. 대신 결제 시 USDC를 사용하거나 추천, 로열티 프로그램 참여 등 특정 행동에 대해 소액 보상은 가능합니다. Phemex는 이 차이점을 이전 분석에서 자세히 다뤘으며, 이 프레임워크는 암호화폐 업계에서 수용 가능한 최소 기준으로 여겨졌습니다.

은행은 3월 말까지는 잠정 동의 의사를 보였으나, 5월 9일의 공식 거부는 위원회에 예상치 못한 놀라움으로 다가왔습니다.

은행이 지금 거부한 이유

은행 협회들은 법적 이유가 아니라 경쟁적 이유로 절충안을 거부했습니다. 미국 은행은 대출 자금의 약 80%를 고객 예금으로 조달합니다. 예금 금리(평균 0.4%, 고수익 저축 4.04.5%)와 대출 금리(30년 모기지 7.5%, 상업대출 812%) 간의 차익이 주요 수익원입니다. 스테이블코인 지갑으로 자금이 이동하면 이 수익 구조가 줄어듭니다.

활동 기반 보상은 형태를 바꿔도 이러한 예금 유출을 유발할 수 있습니다. 만약 사용자가 월 몇 차례 거래로 소액 보상을 받는다면, 은행 계좌 대신 USDC에 자금을 유지할 이유가 생깁니다. 이미 5천만 명이 스테이블코인을 보유 중인 상황에서 이 자금 이동은 시스템적으로 의미 있는 규모가 될 수 있습니다.

협회는 CryptoSlate를 통해 해당 입장을 밝혔으며, 공식적으로는 ‘금융 시스템의 안정성’을 이유로 들었습니다. 즉, “보상 제공이 은행 시스템의 중개 역할을 약화시킨다”는 주장입니다.

5월 14일 마크업은 예정대로 진행

팀 스콧 상원의원은 일정에 변동이 없음을 밝혔으며, 마크업은 5월 14일 오전 10시 30분(ET)에 열릴 예정입니다. 상원 은행위원회는 5월 8일 공식 일정을 발표했습니다(CoinDesk 보도). 현재까지 회의를 연기할 절차적 움직임은 없습니다.

은행 로비의 바람은 추가 협상 시간을 확보하는 연기이지만, 이 가능성은 낮습니다. 팀 스콧 의원은 2026년 중 입법 마무리를 목표로 하고 있으며, 일정이 미뤄지면 법안 통과 가능성이 현저히 줄어듭니다.

이전 공청회(CoinDesk 보도)는 공개 증언 절차였고, 5월 14일 마크업은 실제로 수정안 제출·토론 및 표결이 이루어지는 자리입니다.

상원 은행위원회 마크업 절차

위원회 마크업은 각 위원이 법안에 대해 수정안을 제출할 수 있습니다. 위원장(팀 스콧)이 순서를 조정하나, 모든 위원이 발언권을 가집니다. 각 수정안에 대해 개별 표결을 거친 후, 전체 법안 표결이 진행됩니다. 과반(23명 위원 중 12명 이상)이 찬성해야 전체 상원 표결 단계로 넘어갑니다.

5월 14일 위원회 내부에서 다음 세 가지 변수가 발생할 수 있습니다:

1. 수정안으로 절충안 무력화: 은행 측과 연대한 상원의원이 활동 기반 보상 조항 삭제, 더 강력한 수동 수익 금지, 인센티브 전면 금지 등의 수정안을 제출할 수 있습니다. 이 경우 암호화폐 업계의 지지가 철회되고, 하원과의 협의도 무산될 수 있습니다.
2. 과반 미달: 몇몇 공화당 의원이 은행 측 입장에 동조하고, 민주당 의원은 친암호화폐 문구에 반대할 경우, 과반 미달로 법안이 위원회에서 통과하지 못할 수 있습니다.
3. 위원장 직권 철회: 위원장이 찬성표 부족을 확인하면, 표결 전 법안을 철회할 수 있습니다.

5월 14일 이후 절차

위원회를 통과할 경우, 이후 절차는 전체 상원 표결(필리버스터 저지 위해 60표 필요), 하원과의 조율, 양원 최종 표결 및 대통령 서명 순입니다. 현실적으로 상원 본회의 표결은 5월 말6월, 하원-상원 협의는 67월, 최종 서명은 7~9월 가능성이 높습니다.

이번 거부로 입법 절차가 중단되진 않지만, 5월 14일 마크업이 한층 격렬해질 전망입니다.

암호화폐 시장에 미치는 영향

5월 9일 소식 이후 비트코인은 98,000달러 이상을 유지했고, 주요 스테이블코인 발행사의 2차 시장 가격도 큰 변동이 없었습니다. 시장은 은행의 거부를 협상 전략으로 해석하는 분위기입니다.

중기적으로, 만약 활동 기반 보상 조항이 5월 14일 마크업을 통과한다면, 미국 사용자들은 GENIUS 법안 이후 처음으로 스테이블코인에서 합법적으로 보상을 받을 수 있게 됩니다. 반대로 삭제된다면, 기존과 마찬가지로 제3자 플랫폼에서만 스테이블코인 보상이 가능합니다. Phemex의 [은행 로비와 스테이블코인 보상 분석]은행 로비와 스테이블코인 보상 분석 내용은 여전히 적용됩니다.

CLARITY 법안은 스테이블코인 외에도 SEC와 CFTC의 상품·증권 분류, 스테이킹, 프로토콜 마이닝 등의 법적 불확실성을 해소하는 내용을 포함합니다. 이 조항들은 논란이 적어 대부분 유지될 것으로 보이나, 수익 관련 조항은 쟁점이 되고 있습니다.

5월 14일에 주목해야 할 신호

첫 번째는 개회 발언입니다. 팀 스콧 의원이 활동 기반 보상 조항을 옹호하고, 엘리자베스 워런 의원이 소비자보호 논리로 반대한다면 정상적 진영대립이므로 법안이 통과될 가능성이 있습니다. 반면, 일부 공화당 의원들이 수익 프레임워크에 대해 유보적 입장을 밝히면 절충안이 흔들릴 수 있습니다.

두 번째는 최초 30분 내 제출된 수정안 수입니다. 기술적 수정 몇 건과 양측 주요내용 수정 정도라면 정상적이나, 수익 조항을 삭제하는 ‘스트립’ 수정안이 다수 제출되면 마크업이 혼란스러운 신호입니다.

세 번째는 첫 논란 수정안의 표결 결과입니다. 만약 은행 측 입장과 동일한 수정안이 12:11 또는 13:10으로 부결된다면 법안은 순항 중입니다. 반면 14:9로 부결되거나 통과되면 프레임워크가 흔들리게 됩니다.

자주 묻는 질문

CLARITY 법안이란?

CLARITY 법안은 암호화폐의 상품(CFTC 관할)·증권(SEC 관할) 분류, 스테이블코인 발행 규정, 스테이킹, 프로토콜 마이닝 등을 정의하는 연방 법안입니다. 하원은 2025년 7월에 294-134로 통과시켰고, 상원 마크업은 2026년 5월 14일 예정입니다.

은행이 Tillis-Alsobrooks 절충안을 거부한 이유는?

미국 은행은 대출의 약 80%를 예금으로 조달합니다. 스테이블코인 보상이 예금 유출을 유도해 은행 수익구조에 영향을 미치기에, 협회들은 ‘금융 안정성’ 명분을 내세웠으나 실제로는 경쟁에 대한 우려가 큽니다.

5월 14일 마크업이 무산될 경우?

팀 스콧 의원이 표결 전 법안을 철회하고 재협상 후 재도전할 수 있습니다. 단, 입법 기한이 좁아지며 7월 이전에 통과하지 못하면 2026년 내 통과가 어려워질 수 있습니다.

CLARITY 법안의 올해 통과 가능성은?

Polymarket에서는 2026년 법안 통과 확률을 봄 내내 6070%로 평가했습니다. 마크업 결과에 따라 확률이 조정될 수 있으며, 현실적으로 710월 내 서명 가능성이 있습니다.

요약

5월 14일 상원 은행위원회 마크업은 미국 암호화폐 규제의 중대한 전환점이 될 전망입니다. 5월 9일 은행 측의 거부로 논쟁이 심화되었고, 법안 문구는 아직 공식 수정되지 않았으나, 절충안은 여전히 과반 지지 기반을 갖추고 있습니다. 실제 핵심은 표결 당일 공화당 의원들이 은행 로비와 협회 서한의 압박 속에서 기존 입장을 지킬지 여부입니다.

첫 논란 수정안 표결 결과에 따라 절충안 존속 여부와 일정이 결정됩니다. 근소한 차로 부결되면 일정대로 진행, 4표 이상 차이로 통과되거나 부결되면 일정이 여름 이후로 미뤄질 수 있습니다. 어쨌든 5월 14일이 미국 암호화폐 규제의 다음 단계가 그려지는 날이 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공을 위한 목적이며, 금융 또는 투자 조언이 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 수반됩니다. 거래 전 반드시 스스로 조사하시기 바랍니다.