2026년에 주목할 비트코인 네트워크 기반 대표 DeFi 프로젝트는 스택스(Stacks)로, 10월 말 종가 기준 시가총액은 5억 7,360만 달러입니다. 이 목록은 비트코인을 스테이킹하거나 대출하거나, 비트코인 중심으로 구축된 체인을 운영하는 여섯 가지 비트코인 DeFi 프로젝트를 다룹니다. 해당 종가 기준으로는 베드록(Bedrock)과 바빌론(Babylon)이 그 뒤를 잇고, 프랙탈 비트코인(Fractal Bitcoin), 멀린 체인(Merlin Chain), 코어(Core) 순서로 이어집니다.
CoinGecko의 두 비트코인 DeFi 카테고리 밖에 있는 비트코인 스마트 컨트랙트 프로젝트인 비트라이트(Bitlight, LIGHT)는 2026년 10월 말 하루 만에 36.83% 상승했습니다. 10월 말 종가 기준 시가총액 1,000만 달러 이상인 해당 카테고리의 17개 토큰 중 당일 상승한 토큰은 5개에 불과했고, 중간값 변동률은 -1.35%였습니다.
한눈에 보는 주요 비트코인 DeFi 프로젝트
프로젝트 | 주요 기능 | Phemex 거래 현황 |
Stacks (STX) | 스마트 컨트랙트와 sBTC용 비트코인 레이어 | STX/USDT 현물 (마진·선물은 상장 폐지) |
Bedrock (BR) | uniBTC를 발행하는 BTC 볼트 | 현물·선물 모두 상장 폐지 |
Babylon (BABY) | 네이티브 BTC를 보안용으로 스테이킹 | 현물·선물 모두 상장 폐지 |
Fractal Bitcoin (FB) | 비트코인 코드 기반, 30초 블록 체인 | 선물 상장 폐지 |
Merlin Chain (MERL) | 2024년 1월 출시된 비트코인 레이어 2 | 현물·선물 모두 상장 폐지 |
Core (CORE) | BTC 스테이킹용 비트코인 기반 체인 | 현물·선물 모두 상장 폐지 |
비트코인 DeFi란?
비트코인 DeFi는 비트코인 위에 구축되거나, 비트코인을 수익 창출이 가능한 곳으로 옮기는 체인과 토큰을 활용한 대출·스테이킹·거래를 말합니다. 이를 뒷받침하는 프로젝트들은 스스로를 흔히 BTCFi 프로젝트라고 부릅니다.
해당 활동의 대부분은 비트코인 레이어 2 프로젝트와 사이드체인, 또는 비트코인 담보 토큰을 보유한 다른 체인에서 이루어집니다. 이 분야는 크게 두 모델로 나뉩니다. 하나는 BTC가 비트코인에 남아 다른 자산을 보호하는 방식이며, 바빌론의 스테이킹이 여기에 해당합니다. 다른 하나는 BTC가 다른 체인의 토큰으로 이동해 그곳에서 수익을 얻는 방식으로, 이더리움 위의 베드록 uniBTC가 이에 해당합니다.
BTCFi 코인은 이러한 프로젝트들이 발행하는 STX나 CORE 같은 토큰으로, 프로젝트가 다루는 BTC와는 별도로 거래됩니다. 그래서 비트코인에게 좋은 달이라도 해당 토큰에게는 부진한 달일 수 있습니다.
여섯 개 프로젝트를 선정한 방법
CoinGecko의 'BTCfi 프로토콜' 및 '비트코인 사이드체인' 카테고리에 속한 43개 토큰에서 시작해 10월 말 종가 기준 시가총액 순으로 정렬했습니다. 이후 자체 웹사이트가 비트코인을 최우선에 두지 않는 프로젝트들과, 거래소가 구축하고 지원한다고 스스로 설명하는 한 프로젝트를 제외했습니다. 해당 종가 기준으로 남은 상위 일곱 개 프로젝트는 시가총액 2,737만 달러의 코어까지 이어지며, 아래 카드는 그 순서를 따릅니다.
tBTC로 비트코인을 이더리움 등 다른 체인으로 옮기는 스레시홀드(Threshold, T)도 이 필터를 통과하며 별도의 해설 자료를 갖추고 있습니다.
Stacks (STX)
스택스는 sBTC를 뒷받침하는 비트코인 레이어이며, STX는 10월 말 종가 0.3055달러로 당일 2.26% 하락했습니다. CoinGecko는 해당 종가 기준 시가총액을 5억 7,360만 달러로, CoinMarketCap은 5억 5,340만 달러로 평가했습니다.
2026년 10월 말, Stacks의 STX 페이지는 자사의 Proof of Transfer 시스템이 "2021년 1월부터 프로덕션 환경에서 운영되어 왔으며 매 사이클마다 스테이커에게 BTC를 지급해 왔다(누적 분배량 4,224BTC)"고 밝혔습니다. 다만 대가는 희석인데, "블록 보상이 매년 STX 공급량의 약 2%를 추가"하기 때문입니다. STX/USDT는 Phemex 현물에서 계속 거래되지만, 2026년 10월 초 공지에서 마진 페어가 제거되었고 Phemex는 2026년 8월에 STX 무기한 선물을 상장 폐지했습니다.
Bedrock (BR)
베드록은 비트코인 담보 토큰인 uniBTC를 발행하는 BTC 볼트를 운영합니다. BR은 10월 말 종가 0.4626달러로 7.79% 하락했습니다. 해당 종가 기준으로 이더리움에만 2,980 uniBTC가 보관되어 있었는데, 이는 한 체인만 집계한 값이므로 최소치에 해당합니다.
여기 말하는 것은 BR 토큰으로, 같은 이름을 가진 이더리움 레이어 2 업그레이드와는 별개입니다. 약점은 컨트랙트 코드로, 2024년 9월 공격자가 uniBTC 볼트의 취약점을 악용하면서 문제가 발생했습니다. Phemex 무기한 선물은 2025년 7월 공지에 따라, 현물 페어는 2026년 7월 공지에 따라 각각 상장 폐지되었습니다.
Babylon (BABY)
바빌론은 보유자가 비트코인 자체에서 네이티브 BTC를 스테이킹해 다른 체인의 보안 재원으로 활용할 수 있게 하며, BABY는 10월 말 종가 0.01338달러로 1.96% 상승했습니다. 스테이킹 데이터에 따르면 2026년 10월 말 기준 약 40,920 BTC가 약 10,460건의 위임을 통해 활성 스테이크 상태로 유지되고 있으며, 스테이커가 들어오고 나감에 따라 실시간으로 변동되는 수치입니다.
공급량이 여기서는 리스크입니다. 총 110억 4천만 BABY 중 유통량은 10월 말 종가 기준 49억 2천 개에 불과해 절반 이상이 아직 유통 밖에 있었습니다. Phemex는 2026년 6월 공지로 BABY 무기한 선물을, 2026년 7월 공지로 현물 페어를 각각 제거했습니다.
Fractal Bitcoin (FB)
프랙탈 비트코인은 비트코인 자체 코드로 구축된 체인을 운영하며, FB는 10월 말 종가 0.3803달러로 0.71% 하락했습니다. 비트코인은 약 10분마다 블록을 생성하는 것을 목표로 하는 반면, 프랙탈 문서에는 "30초마다 블록을 확정"한다고 나와 있습니다.
차트가 리스크를 보여줍니다. CoinGecko 기준 FB의 장중 사상 최고가는 2024년 9월의 38.80달러였고, 10월 말 종가는 그 고점 대비 약 99.0% 아래에 머물렀습니다. Phemex의 FB 무기한 선물은 2025년 8월 공지에 따라 상장 폐지되었으며, FB는 Phemex에 주문형 현물 페어가 없습니다.
Merlin Chain (MERL)
멀린 체인은 비트코인 레이어 2이며, MERL은 10월 말 종가 0.02699달러로 1.16% 하락했습니다. 멀린 문서에는 "2024년 1월 출시된 멀린 체인은 Bitmap Technology에서 시작된 신규 프로젝트"라고 적혀 있습니다.
멀린 같은 레이어 2는 베이스 체인 위에 작동하며, 블록체인 레이어 1·2·3을 설명하는 자료에서 각 레이어가 어떻게 겹쳐 쌓이는지 확인할 수 있습니다. 여기서는 공급량이 부담 요인인데, 총 21억 MERL 중 10월 말 종가 기준 유통량은 14억 3천 개입니다. MERL의 Phemex 현물 페어는 2026년 6월 공지에 따라, 무기한 선물은 2026년 7월 공지에 따라 상장 폐지되었습니다.
Core (CORE)
코어는 BTC 스테이킹용 비트코인 기반 체인이며, CORE는 10월 말 종가 0.01823달러로 1.26% 상승했습니다. 비트코인 자체의 노드 소프트웨어인 비트코인 코어(Bitcoin Core)와는 별개의 것입니다.
코어의 자체 웹사이트는 CORE의 "총 공급량을 21억 토큰으로 고정"하며, 블록 보상을 "81년에 걸쳐" 지급한다고 밝히고 있습니다. 약점은 가격인데, CoinGecko 기준 CORE의 10월 말까지 최저 기록은 2026년 10월 중순의 0.01637달러로, 종가는 그보다 겨우 11.3% 높았습니다.
Phemex에서 CORE의 무기한 선물과 현물 페어 모두 상장 폐지되었으며, 무기한 선물은 2026년 1월 공지에, 현물 페어는 2026년 7월 공지에 따라 제거되었습니다.
10월 말 비트코인 DeFi 토큰은 함께 움직였을까?
대부분 하락했지만 비트라이트는 예외였습니다. LIGHT는 2026년 10월 말 CoinGecko 기준 하루 동안 0.2277달러에서 0.3116달러로 올라 36.83%의 상승률을 기록했고, CoinMarketCap의 일일 종가 기준으로는 37.42%로 나타났습니다.
두 카테고리는 반대 방향이었습니다. 10월 말 종가 기준 시가총액 1,000만 달러 이상인 CoinGecko의 두 비트코인 DeFi 카테고리 토큰 17개 중 12개가 당일 하락 마감했습니다. 중간값 변동률은 1.35% 하락이었고, Phemex의 비트코인 자체 무기한 선물은 0.36% 밀렸습니다. 위 여섯 개 카드 중에서는 바빌론과 코어가 상승했고 나머지 네 개는 하락했습니다.
비트라이트의 10월 말 급등은 개별적인 것이었는데, 당일 대부분의 대형 비트코인 DeFi 토큰이 하락 마감했기 때문입니다. 비트라이트는 두 카테고리 어디에도 속하지 않으므로 그 급등을 위 여섯 개 프로젝트의 섹터 신호로 해석할 수는 없습니다.
방법론: 각 변동률은 CoinGecko의 한 일일 종가에서 다음 일일 종가까지 계산하며, 중간값은 순서대로 정렬한 17개 변동률 중 아홉 번째 값입니다. CoinMarketCap의 일일 종가는 비트라이트와 스택스에서 부호가 일치했고, Phemex의 STX/USDT 현물 페어는 같은 날 2.30% 하락했습니다.
비트코인 스테이킹은 안전한가?
비트코인 스테이킹의 안전성은 이를 뒷받침하는 코드와 커스터디 수준에 달려 있으며, 지급되는 수익률은 얇은 편입니다.
베드록은 코드 리스크를 보여줍니다. Rekt의 익스플로잇 보도에 따르면, 볼트 업그레이드 이후 사용자가 예치한 ETH 1개당 uniBTC 1개를 발행할 수 있게 되면서 2024년 9월 25일 공격자가 약 200만 달러를 가져갔습니다. Rekt는 해당 업그레이드가 감사를 거치지 않았다고도 전했습니다.
바빌론은 보상 수준의 문제를 보여줍니다. 2026년 10월 말 스테이킹 데이터 기준 스테이크된 BTC의 연간 수익률은 약 0.04%로, 최고 요율도 1% 미만이며 보상은 BABY로 지급됩니다. BTC는 사용자 본인의 키로 비트코인에 남아 있지만, 바빌론 문서에 따르면 보안 위반 시 스테이크 일부가 슬래싱될 수 있습니다.
스택스는 반대로 STX를 락업한 사용자에게 BTC로 보상하며, sBTC는 비트코인을 스택스로 옮겨 해당 앱에서 사용할 수 있게 합니다. 모든 경우에서 안전성 문제는 결국 코인을 움직일 수 있는 주체가 누구인지, 그리고 수익을 무엇이 지급하는지로 귀결됩니다.
비트코인 DeFi 토큰의 리스크
네 가지 리스크가 전체 목록에 걸쳐 나타나며, 각각 날짜가 명시된 사례가 있습니다.
익스플로잇은 비트코인 담보 토큰을 발행하는 컨트랙트를 겨냥하며, 베드록의 2024년 결함은 팀이 볼트를 중단하기 전에 여덟 개 체인으로 확산되었습니다.
언락과 신규 공급은 각 토큰의 상당 부분이 아직 유통되지 않았기 때문에 중요합니다. BR 총 10억 토큰 중 10월 말 종가 기준 유통량은 30% 미만이었으며, CORE는 약 5억 9,900만 개가 유통 밖에 있었습니다.
프로젝트 자체 토큰으로 지급되는 미미한 수익률은 해당 토큰 가격이 떨어지면 더 축소되는데, BABY는 10월 말 종가가 CoinGecko 기준 2025년 4월 장중 고점 대비 약 92% 아래였습니다.
상장 폐지된 시장은 거래 가능 범위를 제한합니다. 여섯 개 프로젝트 모두 Phemex 무기한 선물이 상장 폐지되었으며, 주문형 현물 페어가 남아 있는 곳은 스택스뿐입니다. 선물은 레버리지를 사용하며, 손실이 증거금 수준에 도달하면 포지션이 자동으로 청산됩니다.
자주 묻는 질문
비트코인 DeFi인가, CeFi인가?
코드를 컨트랙트가 보유하면 DeFi, 기업이 보유하면 CeFi입니다. 바빌론의 스테이킹은 BTC를 비트코인상의 스테이커 본인 지갑에 유지하지만, 다른 체인의 비트코인 담보 토큰은 뒤에서 BTC를 보유하는 컨트랙트나 커스터디언에 의존합니다.
**비트코인으로 수익을 얻으려면 어떻게 해야 하나?
주요 경로는 바빌론 같은 프로토콜을 통해 BTC를 스테이킹하는 방법(2026년 10월 말 기준 BABY로 연 약 0.04% 지급)이나, uniBTC 같은 토큰을 발행하는 볼트에 예치하는 방법입니다. 각 경로 모두 비트코인 자체의 가격 리스크에 더해 컨트랙트 리스크를 추가합니다.
가장 유망한 비트코인 DeFi 프로젝트는 무엇인가요?
10월 말 종가 기준 CoinGecko 시가총액으로 비트코인 우선 프로젝트 중에서는 스택스가 5억 7,360만 달러로 선두였고, 베드록과 바빌론이 그 뒤를 이었습니다. 시가총액은 규모를 측정하는 지표일 뿐이므로, 순위를 매기기 전에 각 프로젝트에 명시된 리스크를 확인하시기 바랍니다.
Phemex에서 거래되는 비트코인 DeFi 코인은 무엇인가요?
이 여섯 개 중 Phemex의 주문형 현물 페어는 STX/USDT 하나뿐이며, 마진 페어와 STX 무기한 선물은 상장 폐지되었습니다. 나머지 다섯 개는 Phemex 무기한 선물이 상장 폐지되었고, 그중 네 개는 현물 페어도 상장 폐지되었습니다.
요약
비트코인 DeFi 토큰은 여러 입력 변수 중 하나로 비트코인 가격을 둔 채, 특정 하나의 프로젝트 코드와 공급량에 대한 노출이라고 볼 수 있습니다. 10월 말 수치가 이를 분명히 보여줍니다. 비트코인은 거의 움직이지 않은 가운데 해당 그룹의 대형 토큰 대부분은 하락했고, 비트라이트의 급등은 그룹 밖에서 나왔습니다.
따라서 개별 토큰의 급등은 다른 토큰들이 이를 확인해 줄 때까지 해당 토큰만의 뉴스일로 받아들이고,任何 수익률도 그것이 어떤 토큰으로 지급되는지와 비교해 신중하게 판단하시기 바랍니다.
면책 조항: 본 기사는 정보 제공 목적만을 위한 것이며 금융 투자 권유가 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자 결정 전 반드시 스스로 조사(DYOR)하시기 바랍니다.
