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무기한 계약과 “돈을 벌고 싶은 우리의 욕망”

2020-12-15 09:18:42

우리는 이 짧은 글을 통해서, 무기한 계약의 고유성에 대해 이야기하고자 합니다.

무기한 계약은 인버스로 암호화폐 선물 계약으로 시작되었습니다.

무기한계약의 원래 목적은 원래 방식에 법정통화를 끌어들일 때 발생할 법적 문제를 회피하기 위함이었습니다.

이것이 의미하는 바는 계약을 USD달러로하는 대신에, 무기한 계약을 BTC를 기본 자산으로 함을 의미합니다.

이것은 또한 어떤 포지션을 가지기 위해 투입되는 증거금도 기초자산으로 표기된다는 것을 의미한다.

what is perpetual swap?

 

이 방식이 얼마나 특별한지 생각해보십시오.

예를 들어, 만약 당신이 금과 같은 전통적인 자산 거래하고 있다면, 금을 증거금을 설정해서 선물 계약을 하는 대신 USD를 지불할 것입니다.

만약 자산이 *실물인도 되지않는다면,그 계약은 현금(usd)로 체결될 것입니다.

*실물인도 : 특정 인도일에 실제 기초자산을 인도해야하는 옵션 또는 선물 계약의 기간

우리가 대부분의 파생상품 거래소에 BTC를 입금할 때, 우리의 BTC가 우리의 거래 지갑에 있다면, 우리는 이미 BTC를 (더 불릴려는) 욕심내고 있습니다.

비트코인 한 개가 현재 1만 달러에 거래되고 있다고 상상해보겠습니다.

만약 우리가 거래소에 1 BTC를 입금한다면, 우리는 이미 비트코인을 (불릴) 욕심을 내고 있습니다.

만약 우리가 교차마진 을 통해 10,000개의 계약에 해당하는 무기한계약을 개설한다면, 이것은 우리가 현재 2 BTC가 노출되어 있다는 것을 의미할 것입니다.

비트코인 롱포지션의 청산

청산은 우리가 신경 써야하는 부분입니다.

위의 언급된 예시대로라면, 우리는 기본적으로 단일 기초 증거금으로 BTC를 사용하여, 2배 레버리지를 사용하고 있는 것입니다.

그럴 경우, 가격이 50% 떨어진다면(감소한다면), 청산될 것입니다.

이 곳 현물 거래소 에서는 현물 교환 그리고/또는 USD 지갑에 있는 동일한 가치의 계약을 할 수 있는 혜택을 누릴 수 있습니다.

우리는 선물과 현물을 분리해서 보관할 수 있습니다.

우리는 단순히 일정량의 현물 BTC를 옆에서 보관할 수 있으며, 현물이 노출되는 것에 대한 걱정 없이 장기 또는 단기 계약으로 레버리지(leverage)를 사용할 수 있습니다.

무기한계약(인버스)에서 주목할 점은 우리가 기본통화로 정해진 것으로 거래하고 있기 때문에, 우리가 롱포지션이라면, BTC에서 우리가 벌어들인 이익은 감소하는 비율로 발생하게 되고, 역으로 우리의 손실은 증가하는 비율로 발생할 것입니다.

우리의 “이익과 손실” 곡선은 비선형이 될 것입니다.

예를 들어 Phemex에서 1계약 = 1달러 USD로 표시되지만, 이는 BTC로 결제됩니다.
만약 BTC 현재 1만달러라면, 0.0001BTC가 1계약의 가치가 있다는 것을 의미합니다.

만약 BTC가 지금 11,000달러 까지 상승한다면, 1계약당 0.00009BTC의 가치를 가집니다.

BTC가 상승할 때마다, 단일 계약의 가치는 BTC 단위로 하락합니다.

그래서, 간단히 말해서 BTC에서 롱포지션으로 이익을 얻었기 때문에 BTC로 정산을 받게 되지만, BTC 자체가격이 USD에 비해 더 비싸기 때문에 적은 금액으로 지급됩니다.

반면, BTC/USD 가치가 떨어지면 BTC 자체가 USD에 비해 저렴하기 때문에 BTC를 잃게될 비율이 높아집니다.

이것은 우리가 BTC에서 증거금을 받기 때문에, 롱포지션은 숏포지션보다 더 빨리 청산될 것이라는 것을 의미합니다.

우리가 BTC를 숏포지션을 할 때는 정반대의 상황이 발생하는데, 가격이 우리의 포지션과 반대로 움직인다면 청산되기까지 시간이 더 걸릴 것입니다.

무기한계약(인버스)은 거래자가 반대포지션에 대한 위험을 줄이고, 현물 BTC 위에 노출을 증가시키는 데 사용하는 매우 유용한 투자방법입니다.

트레이더들은 특히 무기한계약으로 이익을 얻는 방법뿐만 아니라 연관되어진 위험에 대해서도 이해하는 것이 중요합니다.

암호화폐 시장에서는 롱포지션을 유지할 수록 수익을 얻을 수 있는 특별한 방법이 있습니다By Ryan Scott (@CanteringClark)

 

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