Ondo vs Chainlink: 어떤 RWA 토큰이 더 유리할까?

Ondo vs Chainlink 비교에서 1년 보유 구간은 Phemex 종가 기준 ONDO가 647회 중 120회만 앞섰기 때문에 Chainlink의 LINK 토큰이 우세했습니다. ONDO는 Ondo DAO에서 투표권을 제공하고, LINK는 오라클 서비스 결제에 사용되며 스테이킹 시 리워드를 받습니다. 두 프로젝트는 파트너 관계이며, 어느 토큰도 그 자체로 실물자산(RWA)은 아닙니다.

대표 수익률은 반대 이야기를 합니다. 2024년 1월 23일 Phemex의 ONDO 첫 종가부터 10월 말 종가까지 ONDO는 63.98% 올랐고 LINK는 19.85% 내렸습니다. 그러나 이 격차는 1년 보유 구간의 약 다섯 중 네 번에서 뒤집히며, 가장 최근 구간에서는 ONDO가 39.66%, LINK가 31.76% 손실을 기록했습니다.

한눈에 보는 Ondo vs Chainlink

Ondo (ONDO)란?

ONDO는 Ondo의 토큰 문서에 따르면 "Ondo DAO와 Flux Finance의 거버넌스 토큰"입니다.

그 투표권의 범위는 좁습니다. Ondo의 리스크 팩터는 보유자가 "제한된 파라미터 세트"를 통제하고 역할 기반 접근을 관리하는 수준으로 한정하여, 이 토큰은 프로토콜을 운영하되 인접한 사업 지분을 갖지 못합니다.

그 사업은 Ondo Finance로, Chainlink와의 2025년 발표에서 "토큰화된 실물자산 분야의 리더"로 소개되었습니다. 2026년 10월 프라이빗 마켓 상품 관련 보도자료는 자사 인프라 규모를 "TVL 37억 달러, 보유자 100만 명 이상"으로 밝혔는데, 이는 단일 출처의 Ondo 자체 수치입니다.

해당 리스크 팩터는 토큰 보유자에게 그 어떤 권리를 부여하지 않습니다. 프로젝트 배경은 실물자산 프로젝트로서의 ONDO 가이드에서 확인하실 수 있습니다.

Chainlink (LINK)란?

LINK는 Chainlink 오라클 네트워크의 토큰입니다. Chainlink의 토큰 설명에 따르면 "오라클 서비스 결제, 네트워크 서비스 제공자 보상에 사용되고 네트워크의 암호경제적 보안을 강화"합니다. 오라클은 블록체인 외부의 데이터를 체인으로 전달하는데, 예를 들어 토큰화된 주식에 필요한 가격 정보 등이 해당됩니다.

네트워크의 서비스 구성은 Chainlink(LINK)란 무엇이며 왜 중요한가 설명글에서 다루고 있습니다.

Ondo와 Chainlink의 차이점은?

Ondo와 Chainlink의 파트너십은 양사를 고객과 공급자 관계로 만듭니다. 2025년 10월 30일 공동 보도자료는 Chainlink을 "Ondo 토큰화 주식 및 ETF의 데이터 표준"으로 지정했습니다. 당시 Ondo Global Markets라는 이름의 주식 상품은 100개 이상의 자산과 3억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있었습니다.

두 프로젝트 모두 2026년 주목할 RWA 크립토 프로젝트 목록에 포함되어 있으며, 해당 목록은 LINK를 공용 인프라로 분류합니다.

투표 구조도 두 토큰을 갈라놓습니다. LINK 컨트랙트에는 투표나 위임 함수가 없어 보유자가 토큰으로 투표하지 않습니다. ONDO에는 Governor가 있습니다. Ondo의 DAO 페이지는 제안 임계값을 1억 ONDO로 설정합니다. 해당 Governor는 10월 말 종가까지 총 10건의 제안을 기록했으며, 가장 최근 제안은 그보다 1,022일 앞선 2024년 1월 12일이었습니다.

Ondo vs Chainlink 공급량

LINK는 고정 공급량을 가집니다. 컨트랙트는 총량을 상수 10^27 기본 단위, 즉 18자리 소수점 기준 10억 토큰으로 설정합니다. 코드에는 민트 함수가 없으며, 시뮬레이션 민트는 실패(revert)로 돌아왔습니다.

ONDO의 100억 개는 2022년 4월 28일 단 한 번의 민트에서 나왔고, 10월 말 종가까지 소각 이벤트는 없었습니다. 이를 수령한 멀티시그, 즉 서명자 7명 중 4명이 필요한 Safe는 해당 종가 시점에도 여전히 컨트랙트의 minter와 admin 역할을 보유하고 있었습니다. 그 Safe에서 보낸 시뮬레이션 민트는 revert되지 않았고, 동일 호출을 제3자 주소에서 보내면 "not authorized"로 revert되었습니다.

토큰 페이지는 "예정되거나 계획된 인플레이션은 없다"고 밝히지만, 리스크 팩터는 총량이 "$ONDO 토큰 과반 보유자의 투표로 증가할 수 있다"고 명시합니다. 해당 종가 시점에 그 역할 자체는 멀티시그에 있었습니다.

그 Safe는 10월 말 종가에 100억 개 중 51.79%를 보유하고 있었습니다. 해당 토큰은 이동 가능하며, 실제로 Safe에서 보낸 1 ONDO 시뮬레이션 전송은 true를 반환했습니다. 해당 종가까지 1년 동안 8억 2,500만 ONDO가 6건의 전송으로 빠져나갔고, Safe 외부 공급량은 20.65% 증가했습니다.

Chainlink의 순환 공급량 페이지는 "총 공급량의 연 7%" 방출 일정을 명시하며 온체인 데이터도 일치합니다. 공개된 33개 비유통 지갑은 같은 해 7,000만 LINK를 방출해 내부에 2억 3,320만 개가 남았고, 외부 공급량은 10.05% 증가했습니다.

Chainlink의 Reserve는 수익을 LINK로 전환합니다. 10월 말 종가에 약 647만 5,000 LINK를 보유해 1년 전 약 65만 1,100개 대비 늘었는데, 이 증가는 방출된 7,000만 개의 8.32%에 해당합니다.

2025년 8월 Reserve 게시물은 "수년간 Reserve 인출은 예상하지 않는다"고 밝히며, Reserve 대시보드는 각 유입을 기록합니다. Ondo의 토큰 페이지, DAO 페이지, 문서 색인 어디에도 ONDO에 대한 유사 프로그램은 기술되어 있지 않습니다.

Ondo는 스테이킹이 가능한가요?

Ondo의 문서 색인, 토큰 페이지, DAO 페이지 어디에도 ONDO를 스테이킹하는 방법은 기술되어 있지 않습니다. 리스크 팩터는 "약관과 토큰 모두 회사가 얻는 이익이나 수익에 대해 보유자에게 어떠한 권리도 부여하지 않는다"고 덧붙입니다.

LINK는 스테이킹이 가능하며, 이것이 두 토큰 간 가장 뚜렷한 차이입니다. 10월 말 종가에 커뮤니티 풀은 4,087만 5,000 LINK 상한에 정확히 도달해 가득 찼고, 오퍼레이터 풀은 412만 5,000개 중 약 164만 6,000개를 채웠습니다. 두 풀 합계는 4,252만 LINK로, 10억 개의 4.252%입니다.

Chainlink의 2023년 스테이킹 v0.2 개요가 설계 구조를 정리하고 있으며, 출시 당시 수치는 현재 요율이 아닙니다.

Ondo vs Chainlink: 1년 보유 결과는?

2024년 1월부터 10월 말 종가까지 Phemex의 일별 종가 기준 1년 보유 구간에서 ONDO는 647회 중 120회를 앞섰습니다. 동등한 확률이 주는 50% 대비 18.5%입니다. Phemex 상장 첫 4개월에 시작된 121회 중 120회를 가져간 뒤 기록이 뒤집혔습니다.

LINK는 2024년 5월 22일 이후 시작된 1년 보유 구간 526회를 모두 앞섰고, ONDO는 2026년에 시작된 반년 보유 구간 123회를 모두 앞섰습니다.

분기점은 하루 폭입니다. 2024년 5월 22일부터 1년을 보유하면 ONDO +9.19%, LINK +2.22%로 끝났고, 바로 다음 날부터 1년을 보유하면 ONDO -12.87%, LINK -6.44%로 끝났습니다.

보유 기간의 길이보다 시작한 해가 더 큰 변수였습니다. 2025년에 시작한 보유 구간은 모든 기간에서 대체로 LINK 쪽으로, 2026년에 시작한 구간은 10월 말 종가까지 완료된 모든 기간에서 대체로 ONDO 쪽으로 기울었습니다.

두 코인 모두 명확한 기준선을 넘지 못했습니다. ONDO는 1년 보유 구간의 9.1%에서 비트코인을 앞섰고 LINK는 11.3%였습니다. 양(+)의 수익은 ONDO 구간의 29.8%, LINK 구간의 26.7%, 비트코인 구간의 46.8%에서 발생했습니다.

시작일을 12일 옮기는 것만으로 지점에서 지점으로 계산한 수치가 얼마나 느슨한지 드러납니다. 2024년 2월 4일에 시작하면 ONDO +100.29%, LINK -36.86%가 되지만, 승리는 635회 중 108회(17.0%)로 거의 움직이지 않습니다.

방법론: 보유 구간은 Phemex의 ONDOUSDT·LINKUSDT 무기한 선물에서 한 일별 종가로부터 정해진 일수 후 종가까지로 정의하며, 2024년 1월 23일 이후 1,012개 종가 전체에서 공백과 동률 없이 계산했습니다. ONDO의 수익이 더 클 때 ONDO의 승리로 봅니다. 구간들이 겹치므로 이는 약 2.8년을 여러 날짜에서 본 것이며, 647개의 독립 검정이 아닙니다.

검증: 2024년 2월 27일 이후 Phemex 현물 쌍 기준으로는 ONDO가 612회 중 85회(13.9%)를 차지했고 마지막 승리일은 동일하며, CoinGecko의 최신 1년 구간에서도 같은 승자가 -39.59% 대 -31.83%로 나타납니다.

Ondo가 Chainlink보다 나은가요?

1년 기록상 ONDO는 LINK보다 낫다고 보기 어렵지만, 변동폭은 더 크고 2026년에는 앞서 있었습니다. 두 코인의 Phemex 최고 종가는 모두 2024년 12월 15일이었으며, 10월 말 종가는 고점 대비 ONDO가 79.64% 아래, LINK가 60.83% 아래였습니다. 2025년 12월 31일 종가부터 10월 말까지 ONDO는 15.78% 오른 반면 LINK는 6.10%, 비트코인은 11.76% 내렸습니다.

1,011일 중 617일(61.0%)에서 ONDO의 일중 변동이 더 컸습니다. 10% 이상 변동은 ONDO가 67회로 LINK의 42회보다 많았고, 일별 표준편차는 ONDO 5.52%, LINK 4.42%였습니다.

그 크기에도 거래대금은 적었습니다. 10월의 30개 일봉 구간에서 ONDOUSDT의 중위 거래대금은 약 524만 5,000달러, LINKUSDT는 약 999만 3,000달러였습니다. 이는 한 거래소의 달러 기준 거래량이며, 주문장 깊이(depth)가 아닙니다.

1년 보유에는 어느 쪽이 더 suitable할까?

이번 기록 기준으로 1년 보유에는 LINK가 더 적합했습니다. 연속된 우위와 동일한 고점일 대비 작은 하락폭을 보이고, 공급 규칙도 코드에 상한이 있고 명시된 방출 일정이 온체인과 일치할 만큼 엄격합니다. 스테이킹은 풀 자리를 확보한 보유자에게 추가 리워드를 지급하지만, ONDO 문서에는 이에 해당하는 장치가 없습니다.

더 큰 변동을 노리는 트레이더라면 ONDO가 더 강한 후보인데, 이는 더 큰 일중 움직임과 2026년의 우위, 그리고 상대적으로 얇은 거래대금에 근거합니다.

다만 두 코인을 함께 보유하는 것은 이 종가 데이터에서 분산 효과로 보기 어렵습니다. 1,011일 중 807일(79.8%)에 같은 방향으로 마감했는데, 이는 각각 비트코인과 함께 움직인 비율(LINK 80.7%, ONDO 77.2%)과 비슷합니다.

두 무기한 선물 모두 Phemex에서 최대 50배 레버리지로 거래되며, ONDOUSDT는 4시간마다, LINKUSDT는 8시간마다 펀딩비가 적용됩니다. 선물은 레버리지를 사용하며, 손실이 증거금 수준에 도달하면 포지션이 자동으로 청산됩니다.

Ondo vs Chainlink 가격 전망: 현황은?

이 비교는 두 코인 모두에 가격 목표를 제시하지 않습니다. Ondo Finance 가격 전망 2025 페이지는 제목에 2025년 날짜를 담고 있어 해당 시점의 레벨로 읽어야 합니다.

Chainlink(LINK) 가격 전망 2025-2030 페이지는 더 긴 관점을 다루며, 이 역시 2026년을 앞두고 작성되었습니다.

두 코인 모두 Phemex에서 10월 말 종가가 50일 평균 아래, 200일 평균 위에 있었습니다. ONDO는 첫 번째 지표 대비 7.28% 아래, 두 번째 지표 대비 11.44% 위에, LINK는 각각 9.36% 아래와 14.45% 위에 있었습니다.

해당 구간의 마지막 두 종가에서 ONDO는 9.77% 하락 후 9.12% 올라 0.4152 USDT를, LINK는 10.17% 하락 후 7.86% 올라 11.456 USDT를 기록했습니다.

관찰 포인트: Ondo Safe의 다음 외부 전송, Chainlink 커뮤니티 풀의 잔여 슬롯, Reserve 대시보드의 유입 내역입니다.

Ondo vs Chainlink 리스크

ONDO의 첫 번째 리스크는 멀티시그입니다. 서명자 7명 중 4명이 10월 말 종가 기준 전체 민트량의 절반을 넘는 물량을 통제하며, 같은 Safe는 추가로 민트할 수도 있습니다. 2026년 10월 말까지 1년의 속도로는 그 물량만 빠져나가도 약 6.3년이 더 걸립니다.

Ondo의 두 번째 리스크는 경영진입니다. Ondo 팀 페이지는 "Ian De Bode Acting CEO and President"로 표기하며, 대행 CEO인 Ian De Bode에 대한 프로필에서 델라웨어 법원 소송을 다루고 있습니다.

LINK의 리스크는 아직 남은 공급량입니다. 명시된 연 7% 기준이라면 10월 말 종가에 공개된 지갑에 남아 있던 2억 3,320만 개는 약 3.3년을 더 버팁니다. Chainlink의 2023년 스테이킹 개요 또한 사용자 수수료 등 재원이 커지면 배출 기반 리워드가 "결국 0에 수렴"할 것으로 예상하므로, 리워드를 고정값으로 볼 수 없습니다.

자주 묻는 질문

Ondo는 RWA 토큰인가요?

ONDO는 RWA 사업체 옆에 있는 거버넌스 토큰입니다. Ondo Finance가 실물자산을 토큰화하지만, Ondo의 리스크 팩터는 토큰 보유자에게 프로토콜 설정과 역할에 대한 권리만 부여하므로, 이 토큰은 투표권일 뿐 어떤 자산에 대한 청구권이 아닙니다.

Chainlink는 RWA인가요?

LINK는 실물자산이 아닙니다. 토큰화된 자산에 데이터를 제공하는 오라클 네트워크의 결제 및 보안 토큰이기 때문입니다. 그 자산에는 2025년 10월 파트너십에 따른 Ondo의 토큰화 주식과 ETF가 포함됩니다.

Chainlink는 스테이킹이 가능한가요?

가능합니다. LINK는 10월 말 종가에 두 개의 스테이킹 풀을 운영했는데, 상한까지 가득 찬 4,087만 5,000개 규모의 커뮤니티 풀과 412만 5,000개 중 약 164만 6,000개가 참여한 오퍼레이터 풀입니다. 두 풀의 스테이커는 예치한 금액에 대해 리워드를 받습니다.

Ondo 토큰은 몇 개인가요?

100억 ONDO는 2022년 4월 28일 단일 민트에서 나왔고, 10월 말 종가까지 소각은 없었습니다. 해당 종가에 멀티시그가 그중 51.79%와 유효한 민트 권한을 보유하고 있었으므로, 100억은 민트된 수량이지 하드캡이 아닙니다.

결론

여기서 ONDO에 유리하게 나오는 모든 수익률은 시간의 시작점이 어디냐에 달려 있습니다. 상장 첫 4개월에 시작하면 1년을 앞서고, 2026년에 시작하면 반년을 앞서며, 2024년 5월 이후 언제 시작하든 완료된 1년 구간은 LINK가 모두 가져갔습니다.

즉 시작일이 수익률을 결정하고, 토큰이 가진 권리가 동률을 가릅니다. LINK 보유자는 자리가 나면 스테이킹 풀에서 기다릴 수 있고, ONDO 보유자는 투표권을 들고 기다립니다.

면책 조항: 본 기사는 정보 제공 목적만을 위해 작성되었으며 금융 투자 조언이 아닙니다. 암호화폐 거래에는 상당한 위험이 따릅니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 스스로 조사(DYOR)하시기 바랍니다.