米国のクレジットスプレッドが過去の金融危機を思わせる水準まで縮小する中、投資家は低格付けの社債からますます離れています。この変化により、より高格付けで短期間の債務やカバードボンドへの需要が高まっています。ブラックロックやフィデリティ・インターナショナルなどの大手資産運用会社は、スプレッドの圧縮や潜在的な市場の変動に対応して、リスクを軽減するためにポートフォリオを調整しています。