従来の先物契約には常に確定した満期日または決済日があります。その価格は生じる資産の価格（ベーシス）から逸脱することがありますが、満期時には常に収束します。
一方、永続契約は決して満期せず、従来の意味で決済されることはありません。そのため、その価格はその価値を派生する基礎資産と大きく異なることがあります。これを防ぐために、ファンディングレートメカニズムが契約価格を資産価格に繋ぎ止めようとします。
永続契約について詳しく知るには、永続契約とは何ですか？をお読みください。
ファンディングレートとは何ですか？
ファンディングレートは、取引ペア通貨の金利とプレミアム指数を考慮して計算されます。この計算により、正の（ロングがショートに支払う）または負の（ショートがロングに支払う）ファンディングレートが生じます。Phemexでは、ファンディングレートは支払いの交換に基づいてリアルタイムで計算され、最終取引価格をマーク価格に近づけるようにします。
例えば、当社プラットフォーム上の製品の現在の最終取引価格がマーク価格よりもかなり高い場合を想像してみましょう。論理的には、ロングポジションを持つトレーダーがより多いことを意味します。そのため、ファンディング時にはおそらくロングポジション保有者がショートポジション保有者に支払うことになります。トレーダーはファンディングが発生する時期を把握しているため、これらのポジションを保持したいとは思わず、売却したいと考える可能性が高くなります。したがって、最終取引価格は継続的に下落し、マーク価格に近づくようになります。
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