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買いの壁、売りの壁とは~デプスチャートでトレードを学ぶ

2021-07-23 07:12:05

要約

  • 買いの壁とは、特定の価格レベルでの大量の買い注文、または買い注文の累積のことです。
  • 売りの壁とは、特定の価格レベルでの大量の売り注文、または売り注文の累積のことを指します。
  • 「買いの壁」も「売りの壁」も、クジラ(暗号通貨や株式の大部分を所有しているトレーダー)によって操作される可能性があります。

sell-and-buy-wall

買いの壁」「売りの壁」という言葉を聞いたことがあると思いますが、これは大量の買い注文や売り注文が設定されている価格帯のことを指します。買いの壁、売りの壁とは、それぞれ大量の買い注文、売り注文が設定されている価格帯のことで、価格帯をグラフ化すると、注文の量が「壁」のように見えます。

買いの壁と売りの壁は、暗号通貨や株式市場の価格変動に大きく影響します。これらを理解することは、ビットコインイーサリアムなどの暗号通貨を取引する際に、価格変動をより正確に予測し、それに応じて指値注文を設定することができるため、有利になります。しかし、バイウォールとセルウォールは、真の取引感情を反映しているのではなく、市場操作の一形態である場合があるため、その理由を理解することは非常に重要です。

買いの壁とは?

buy wallビットコインの例で、緑が買いウォール、赤が売りウォール。
出典 Phemex

買いの壁とは、特定の価格レベルでの大量の買い注文、または買い注文の累積のことです。これらの買い注文の量は、取引が成立した場合に資産の価格を上昇させるのに十分な量です。実際、買いの壁の存在は、買いの壁の注文が履行される前であっても、価格を上昇させる傾向があります。これは、価格が「買いの壁」にぶつかった後、その資産の供給量が大幅に減少するためです。また、「買いの壁」は、価格水準が「買いの壁」の価格よりも大幅に高くなるという市場の確信を表しています。

そのため、トレーダーは、暗号通貨や株式を手に入れるために、また、資産がすくい上げられる前に潜在的な利益を得るために、買いの壁よりもさらに高い位置に買い注文を設定して対応します。これにより、価格はさらに上昇します。

しかし、売りの壁 は本当の市場心理を反映していないことが多いことに注意する必要があります。小さな買いの壁は、心理的な好みにより丸い数字で発生する傾向があります。このことは多くのトレーダーが指摘しており、トレーダーは買いの壁よりも0.1セントまたは0.01セントだけ高い価格で買い注文を出して対応します。

買いの壁は人為的に作られることもあります。買い注文は動的なものであり、継続的に追加または削除することができるため、買いの壁は市場操作の一形態として使用することができ、その価格で暗号通貨を購入したいという真の関心を表していない可能性があります。

売りの壁とは?

売りの壁とは、買いの壁の反対の意味です。これは、特定の価格レベルでの大規模な大量の売り注文、または売り注文の累積を指し、暗号通貨取引でも頻繁に見られます。

売りの壁が発生すると、暗号通貨の価格が下落することがあります。これは、売りの壁が、その価格での暗号通貨の供給が急増することを示しているからです。これは需要を圧倒し、価格を下げます。

暗号通貨の売却を希望するトレーダーは、売りの壁より上の価格を設定した場合、資産が注文価格に達しない可能性があることを認識しています。そのため、先手を打って売り注文を壁の下に設定します。

これにより、より多くのトレーダーが売りの壁の下に売り注文を設定するため、価格はさらに下がります。したがって、暗号通貨はその価格帯で大きな抵抗を受け、低価格で維持されることになります。

しかし、買いの壁と同様に、売りの壁もクジラ(入手可能な暗号通貨や株式の大部分を所有しているトレーダー)によって操作されることがあります。

「買いの壁」と「売りの壁」の見分け方

オーダーブックとは?

実際の暗号通貨取引所で買い壁と売り壁を見極めるためには、トレーダーはまずオーダーブックの読み方を理解しなければなりません。

オーダーブックとは、「特定の証券や金融商品に対する売買注文を、価格レベルごとに整理した電子リスト。オーダーブックには、各価格帯で買われているまたは売られている株数が記載されています。オーダーブックは動的で、常にリアルタイムで更新されます。オーダーブックには、未約定の買い注文、売り注文、成行注文の履歴が記載されています。

オーダーブックには、「ビッド」と「アスク」という言葉が出てきます。ビッドとは買い注文のことで、アスクとは売り注文のことです。

Example of an order bookオーダーブックの例。資料: Medium

ビッドとアスクの価格ポイントが一致した場合、取引所は取引を行います。このような取引の発生は、今度は資産の価格に影響を与えます。例えば、ある暗号通貨の需要が高く、買い手がその暗号通貨に高額を支払うことを望んでいる場合、売り手の希望価格と一致するまで、買い手は入札価格を上げ続けることがあります。このような取引が行われると、暗号通貨や株式の価格が上昇します。

オーダーブックは、トレーダーがより多くの情報に基づいた意思決定を行うためのものですが、このような市場情報は、市場のセンチメントを操作したい大規模なプレーヤーによって影響を受けることがよくあります。

デプスチャートで「買いの壁」と「売りの壁」を見極めるにはどうすればいい?

デプスチャートとは、ある瞬間の(ある範囲の価格に対する)暗号通貨の需要と供給を理解するためのツールです。オーダーブックの情報をより視覚的なグラフで表現したものです。

デプスチャートは、いくつかの重要な要素で構成されています。

  • 入札ライン– 入札ラインは、任意の価格ポイントにおける買い注文の累積値、つまり需要を表示します。チャートの左側に緑色の線で表示されます。
  • アスクライン– アスクラインは、任意の価格帯における売り注文の累積値、つまり供給量を示します。これは、チャートの右側に赤い線で示されています。
  • X-– 横軸は通常、ドルで表示されます。買い注文と売り注文が出されている価格帯を示しています。
  • Y-– 縦軸は通常、取引している暗号通貨(ビットコインなど)で表示されます。これは、各価格帯で発注されている注文の量を表しています。

 

通常、トレーダーは、ビッドラインとアスクラインの上にマウスを置くと、軸を注視しなくても、各価格帯における購入または売却の注文数を簡単に見ることができます。

Example for reading depth chartsプスチャートの見方の例 出典:  Phemex

買いと売りの壁の場合、下の例のように、デプスチャートに階段の側面のようなかなり深い縦線が表示されます。

クジラの壁

クジラとは何か、どうやってオーダーブックを操作するのか?

上記で簡単に説明したように、クジラとは、大量の暗号通貨やその他の資産を保有している個人や機関のことです。これにより、彼らは自分の行動を通して市場価格に影響を与えることができる圧倒的な力を持っています。

ビットコイン業界におけるクジラの例としては、ビットコインの創始者であるサトシ・ナカモト、Gemini取引所の共同創始者であるタイラー・ウィンクルボスとキャメロン・ウィンクルボス、そしてテスラが挙げられます。例えば、テスラが保有するすべてのビットコインを売却した場合、突然市場に放出されたビットコインの量と供給過多により、暗号通貨の価格は確実に急落するでしょう。

また、このような行動は、暗号通貨の健全性や成長性に対する一般の人々の感情に影響を与え、さらなる売りを招く傾向があります。

これが、多くの専門家が、買いと売りの壁はしばしば人為的に作られると警告する理由です。クジラは、大量の買い注文や売り注文を設定することで、独力で買いと売りの壁を作ることができる資源を持っています。クジラの中には、自分の利益のために市場のセンチメントを揺さぶり、価格を操作することを意図的に行う者もいる。これをクジラの売買戦略といいます。

したがって、買いの壁や、売りの壁は、暗号通貨の企業や製品に対する世間のセンチメントを推定する意味のあるものとは限りません。したがって、トレーダーは、取引の意思決定を行う際に、買い/売りの壁に過度に依存しないように注意する必要があります。

暗号通貨市場が操作されているかどうかを判断するには?

売りの壁や、買いの壁が本物なのか、それともクジラの取引戦略の一環として人為的に作られたものなのかを見分けるのは難しいでしょう。特に暗号通貨市場では、ボラティリティが高く、市場は財務指標や業界のトレンドではなく、市場のセンチメントに大きく左右されるため、そのような傾向があります。

しかし、買いの壁や売りの壁が本物かどうかを判断する一つの方法は、暗号通貨の最新ニュースをチェックすることです。ソーシャルメディアやニュースで世間のセンチメントがほとんど変化しないことを背景に、大きな買いの壁や売りの壁があるように見えるケースでは、それは市場操作の一例かもしれません。

買いの壁、売りの壁の影響や相場操縦の可能性を判断する上で、もう一つ重要な概念が「市場の深さ」です。

市場の深さとは、”ある資産の市場流動性を、様々な価格レベルでの売買のスタンディングオーダーの数に基づいて評価したもの “です。

市場の深さは、買い手側と買い手側の両方に大量の保留注文がある場合に高いと考えられます。これは、特定の価格で大量の成行注文があっても、全体の大量の注文に吸収されてしまうため、価格が操作されにくいことを意味する。そのため、売り買いの壁が価格に大きな影響を与える可能性は低く、トレーダーはそのような場合にはあまり気にしなくてもよいのです。

しかし、結局のところ、「買いの壁」「売りの壁」が本物かどうかを判断するには、決まった指針はなく、自分の目利きにかかっている部分が大きいのです。

まとめ

暗号通貨市場は、ハイリスクとハイリターンの両方を特徴としています。利益の出る取引では、株式市場を容易にしのぐ莫大な報酬を得ることができます。しかし、暗号通貨の取引は予測不可能で投機性が高いため、市場操作が行われやすいという特徴があります。特に市場の深さが浅い場合には、一匹のクジラや一群のクジラが大きな価格変動を引き起こすことがあります。テクニカル分析について学び、暗号通貨市場の最新動向を把握することは、ボラティリティーの中で適切な機会と取引戦略を見極めるのに役立ちます。


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