Tom Lee, président de BitMine, a souligné l'impact de la hausse des rendements des bons du Trésor américain sur le marché lors d'un récent webinaire. Depuis la première conférence de presse de Kevin Walsh à la Réserve fédérale la semaine dernière, le marché s'ajuste à ses déclarations. Alors que les prix du pétrole ont diminué par rapport aux sommets atteints en temps de guerre, avec le brut WTI à 74 dollars, indiquant une prime de guerre en déclin, le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé de 4,2 % à 4,5 % depuis février. Lee a noté que le principal vent contraire pour le marché est la tendance à la hausse des rendements des bons du Trésor, pas seulement celui à 10 ans, car le marché anticipe les hausses de taux nécessaires de la Fed. Les contrats à terme sur les fonds fédéraux suggèrent près de deux hausses de taux d'ici la fin de l'année, la Bank of America prévoyant trois hausses en septembre, octobre et décembre. Lee a cité l'observation de Gundlach selon laquelle l'écart entre le rendement des bons du Trésor à deux ans et le taux des fonds fédéraux est devenu positif à 0,6 %, indiquant que la Fed doit augmenter les taux de 60 points de base pour s'aligner sur la courbe des rendements. Cet écart qui s'est creusé au cours du dernier mois souligne la pression exercée par la hausse des rendements des bons du Trésor.