I. Aperçu du marché des crypto-monnaies
Points clés à retenir
1.
Environnement macroéconomique
Les marchés se préparent à la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale des 27 et 28 octobre, les opérateurs intégrant une probabilité de 83 % de statu quo après la hausse de septembre, à 3,75 %–4,00 %. Des prix du pétrole élevés et un IPC en forte hausse ont propulsé les rendements américains à 10 ans près de 5,11 %, tandis que la vente massive sur les obligations françaises souligne une concurrence mondiale accrue pour le capital. Les marchés canadiens attribuent désormais 80 % de chances à une hausse des taux de la Banque du Canada la semaine prochaine.
2.
Marché des cryptomonnaies
Les cryptomonnaies évoluent en ordre dispersé alors que le Bitcoin se redresse modestement à 82 816 $ (+0,91 %) après une entrée de 665 millions de dollars en une seule journée sur l’IBIT de BlackRock le 19 octobre. L’Ethereum surperforme à 2 452 $ (+2,44 %), soutenu par le lancement du mainnet du JPM Coin de JPMorgan malgré des sorties persistantes des ETF au comptant. Les altcoins affichent une divergence : Worldcoin bondit de +11,16 % à 0,56 $ grâce au déploiement de son identifiant bancaire, Venice Token progresse de +11,22 % porté par l’élan de l’IA, et Solana gagne +3,37 %, tirant la force des réseaux de couche 1.
3.
Les perspectives du jour
La fenêtre de commentaires de la SEC sur la Regulation Crypto Assets se clôt ce soir, façonnant directement la possibilité pour les projets de jetons d’intégrer légalement des utilisateurs américains grâce aux safe harbors et à des précisions sur les airdrops. Les mises en chantier de logements aux États-Unis en septembre ont reculé de 5,2 % en glissement mensuel, à 1,221 million en rythme annualisé (SAAR), confirmant le tassement de la demande immobilière à l’approche de la décision de la Fed la semaine prochaine. LayerZero débloque 23,28 millions de ZRO d’une valeur d’environ 43,5 millions de dollars aujourd’hui, testant l’absorption de l’offre dans un marché des produits dérivés encore fragile.
Indice de peur et de cupidité
86.00% Centile annuel
49 Neutre
Capitalisation totale du marché crypto
$2.73T
Volume total des échanges du marché
$63.72B
Indice de la saison des altcoins
36.36%
Centile trimestriel
57 / 100
Intérêt ouvert total du marché à terme
1.18B
Contrats à terme
393.77B
Contrats perpétuels
II. Actualités du secteur
Tendances réglementaires en matière de cryptomonnaies
1.
Le régulateur suisse FINMA a approuvé le 20 octobre le premier ETF Bitcoin destiné aux investisseurs de détail du pays, en accordant une dérogation en matière de diversification des risques tout en formulant de fermes mises en garde sur la volatilité. Ce feu vert ouvre une structure de fonds réglementée pour l’accès des investisseurs particuliers européens aux cryptomonnaies, renforçant la confiance des investisseurs dans les produits numériques adossés à un seul actif.
2.
BlackRock a déposé auprès de la SEC, le 19 octobre, une demande concernant le iShares Bitcoin Managed Protection ETF (PBIT), qui utilise des spreads d'options d'achat pour plafonner les gains en échange d'une protection contre la baisse. Cette structure à base d'options signale une demande institutionnelle croissante pour une exposition aux cryptomonnaies gérée en termes de risque, au sein du cadre réglementaire américain.
3.
La période de commentaires sur le projet de règlement de la SEC sur les crypto-actifs, intitulé Regulation Crypto Assets, se clôt le 20 octobre, le Hyperliquid Policy Center plaidant pour cinq modifications portant sur le statut des airdrops, la certification de safe harbor, la négociation secondaire et la préemption fédérale. L'issue déterminera si les projets de tokens pourront légalement onboarder des utilisateurs américains.
4.
La Banque nationale tchèque a fait état de 11 prestataires de services crypto-actifs agréés à l'issue de la période transitoire du MiCA, avec cinq autres demandes en instance. Le bilan des agréments post-MiCA montre que les règles harmonisées de l'UE renforcent la lutte contre les opérateurs non agréés, redéfinissant la stratégie de conformité à travers l'Europe centrale.
5.
Revolut Global Digital Assets a obtenu à Gibraltar un agrément DLT couvrant l’exécution d’ordres, la conservation et le staking, ouvrant de nouveau l’inscription aux résidents. Cette licence élargit la présence crypto conforme de Revolut en Europe, traduisant la volonté des régulateurs d’accorder des autorisations full-stack sur les actifs numériques.
Tokens en tendance
1.
MemeCore (M) : meilleure hausse avec +15,87 % à 0,79 $, capitalisation boursière de 1,8 Md$. La rotation au sein du secteur des memecoins et le récit d'un listing sur Binance Alpha alimentent la flambée sur son Layer 1 Proof-of-Meme.
2.
Worldcoin (WLD) : a bondi de +11,2 % à 0,56 $ sur un volume de 482 M$ sur 24 h. World a lancé World ID pour le secteur bancaire à Money20/20, visant la fraude alimentée par l'IA avec 18 M de détenteurs de Proof-of-Human.
Mouvements de l'argent intelligent
1.
Le fonds ETF Bitcoin IBIT de BlackRock a attiré un afflux de 665 millions de dollars en une seule journée le 19 octobre, le plus important depuis octobre 2025, alors que les investisseurs se positionnaient pour un éventuel trade de rattrapage sur le bitcoin.
3.
Strategy Inc. a dépensé 890 millions de dollars en rachats d’actions préférentielles sur une période de cinq semaines, soit trois fois les 290 millions de dollars qu’elle a consacrés à l’achat de 3 466 BTC, tandis que ses réserves de trésorerie disponible sont passées de 1,3 milliard de dollars à 447 millions de dollars.
5.
Les ETF spot Ethereum américains ont enregistré des sorties nettes d’environ 955 millions de dollars entre le 1er et le 16 octobre, dont 320,1 millions de dollars retirés uniquement du 12 au 16 octobre, malgré des entrées cumulées proches de 13 milliards de dollars depuis leur lancement.
Événements à suivre
20 oct. (mar.)
Les mises en chantier américaines en septembre reculent à 1,221 million en rythme annuel désaisonnalisé (-5,2 % m/m) et les permis de construire à 1,40 million, confirmant un marché immobilier atone dans un contexte de hausse des taux hypothécaires ; LayerZero débloque 23,28 millions de ZRO (environ 43,5 millions de dollars, soit 3,83 % de l’offre).
21 oct. (mer.)
La publication de l’IPC japonais pour septembre devrait dépasser 2%, alimentant possiblement les spéculations sur une nouvelle hausse des taux de la Banque du Japon, après que son taux directeur a atteint son plus haut niveau depuis 1995.
25 oct. (dim.)
Plasma débloque 227,78 M XPL (~17,5 M$, 5,02 %) et Humanity libère 266,47 M H (~15,3 M$, 6,84 %), sur un total de plus de 793,6 M$ d’événements de cliff de jetons programmés cette semaine.