Les contrats à terme perpétuels sont devenus la force dominante dans le trading du Bitcoin, représentant 68 % du volume des échanges et fixant de plus en plus les prix du marché. Ce passage d'une niche à une infrastructure centrale est facilité par des carnets d'ordres unifiés et des systèmes de marge croisée. Cependant, les récents événements de liquidation ont mis en lumière des vulnérabilités dans la gestion des garanties, suscitant des appels à une transparence accrue, à des limites de risque en temps réel et à des pools d'assurance plus robustes pour renforcer la confiance sur le marché. La hausse du volume des échanges a également influencé l'indice de peur et de cupidité, le poussant vers des niveaux de surachat et indiquant une volatilité potentielle sur le marché. Alors que les contrats à terme perpétuels continuent de redéfinir les règles de liquidité, les acteurs du marché restent vigilants quant aux risques associés et à la nécessité d'améliorer les pratiques de gestion des risques.