Nomura Securities a relevé les objectifs de cours pour neuf actions du secteur des semi-conducteurs, prévoyant que le pic du cycle de l'IA s'étendra jusqu'en 2028. Cet ajustement fait suite à un rapport de TechFlow Research indiquant une expansion significative de la construction de centres de données mondiaux, avec une augmentation des projets de 240 à 280 et des projets au niveau gigawatt passant de 40 à 50. Le pic de déploiement devrait désormais décliner seulement après 2027, suggérant une demande prolongée pour l'infrastructure IA. Les taux de croissance du marché des serveurs ont été révisés à la hausse, avec une croissance mondiale attendue de 74 % en 2026 et de 65 % en 2027, tandis que les serveurs IA devraient croître de 78 % et 76 % sur les mêmes années. Malgré cette croissance, des contraintes de capacité subsistent, notamment dans la production de substrats au niveau de la plaquette (WoS), où l'objectif de capacité de TSMC de 2 000 kpcs n'est pas atteint, la production réelle étant de 1 800 kpcs. De plus, la demande en CPU est sous-estimée, AMD, Arm et NVIDIA élargissant leur présence sur le marché, prolongeant ainsi le cycle de l'IA.