Morpho a accumulé 12 milliards de dollars d'actifs, suscitant la curiosité autour de son modèle de prêt surcollatéralisé. La plateforme permet aux utilisateurs de déposer 1 $ et de recevoir 0,75 $, semblant ainsi immobiliser plus de capital qu'ils ne peuvent en retirer. Cependant, de grands acteurs utilisent Morpho pour exécuter des stratégies sophistiquées et neutres sur le marché, similaires à celles de la finance traditionnelle. Ces stratégies consistent à créer des portefeuilles diversifiés et à effet de levier qui génèrent de l'alpha en couvrant le risque bêta. Les curateurs des coffres de Morpho fonctionnent comme des gestionnaires de fonds de fonds, agrégeant et équilibrant ces stratégies. Les utilisateurs peuvent appliquer un effet de levier itératif pour améliorer les rendements, transformant des gains stables et à faible volatilité en chiffres plus attractifs. Cette accumulation substantielle d'actifs souligne l'institutionnalisation croissante de la DeFi.