Le dernier rapport de stratégie boursière américaine de Morgan Stanley met en lumière les risques persistants dans le secteur des semi-conducteurs, suggérant une baisse potentielle de 15 % à court terme. Le rapport, publié le 20 juillet, indique que les risques liés au trading de momentum n'ont pas été entièrement atténués, la largeur des révisions des bénéfices reculant par rapport aux niveaux historiques. En revanche, les secteurs des biens durables et des transports ont surperformé le S&P 500 d'environ 12 points de pourcentage au cours des deux derniers mois. La banque d'investissement recommande de surpondérer les fournisseurs de services cloud tels que Microsoft, Google, Meta et Amazon, tout en sous-pondérant les semi-conducteurs au sein du secteur technologique. Les capitaux affluent de plus en plus vers les biens durables et les transports, ce dernier voyant la largeur des révisions de bénéfices atteindre son niveau le plus élevé depuis 2021. Le rapport de Morgan Stanley note également un déplacement du marché vers des facteurs de qualité, avec un accent sur une marge brute élevée et la stabilité des ventes. Le S&P 500 devrait atteindre 8 000 points d'ici la fin de l'année, avec 7 000 points comme niveau clé de support technique.