Morgan Stanley prévoit que les dépenses d'investissement des principaux hyperscalers, dont Microsoft, Google, Amazon, Meta et SpaceX, atteindront 1,4 billion de dollars d'ici 2028, selon un rapport publié le 10 juillet. Cela représente une augmentation de plus de trois fois par rapport aux niveaux de 2025, la capacité de calcul devant passer de 30 GW à 120 GW. Meta est mis en avant comme un choix d'investissement de premier plan, avec des dépenses d'investissement prévues à 225 milliards de dollars en 2027 et 250 milliards de dollars en 2028. Le rapport souligne l'avantage concurrentiel de Meta dans les opportunités commerciales liées aux API, notant que le prix de Muse Spark 1.1 est nettement inférieur à celui des concurrents. Morgan Stanley estime que chaque tranche de 100 MW de capacité de calcul pourrait générer environ 8 milliards de dollars de revenus et augmenter le bénéfice par action d'environ 1,9 dollar. L'accent dans la course à la capacité de calcul se déplace de la construction à la vente, Meta exploitant cinq voies de monétisation. Morgan Stanley maintient une recommandation de surpondération sur Meta, Amazon et Google.