Le dernier rapport de Morgan Stanley suggère que l'adoption à grande échelle de l'optique co-emballée (CPO) dans les réseaux Scale-Up est prévue pour 2029, avec des introductions à petite échelle attendues en 2028. Le rapport, daté du 13 juillet, répond aux préoccupations du marché concernant les « retards » du CPO, qu'il attribue à la nécessité de reconstruire la chaîne d'approvisionnement impliquant l'emballage, les moteurs optiques et les lasers. Le déploiement est calé sur la chronologie de la génération Feynman de NVIDIA. Malgré ces retards, les câbles en cuivre devraient rester viables pendant encore deux ans grâce à des avancées telles que la modulation PAM4, le DSP et les retimers. L'expansion des échelles de clusters d'IA, passant de 72 GPU à potentiellement 1152, est un moteur important de cette évolution. L'année 2026 est marquée comme le début de l'écosystème Scale-Up non-NVIDIA, avec la production de masse des AMD MI400, Amazon Trainium 3 et Microsoft Maia. Des entreprises comme Astera Labs et Broadcom devraient en bénéficier significativement, Morgan Stanley maintenant des recommandations à surpondérer sur NVIDIA, Broadcom, Astera Labs et Keysight.