Jordi Visser, un investisseur macro expérimenté, prévoit des rendements boursiers à deux chiffres au cours de l'année à venir, stimulés par la disruption de l'IA et l'arbitrage du benchmark S&P 500. Malgré les inquiétudes concernant une bulle de marché, Visser souligne l'impact significatif de l'IA sur la performance des actions et la croissance des revenus, en particulier dans les secteurs des semi-conducteurs et de l'IA. Il note que les industries liées à l'IA, y compris les petites entreprises dans les matières premières et les semi-conducteurs, connaissent des phases de croissance précoce. Visser souligne également la divergence entre l'indice S&P 500 et la performance des actions individuelles, insistant sur l'importance de comprendre l'arbitrage du benchmark pour les investisseurs. Il met en avant la nature concentrée du marché des semi-conducteurs, avec des investissements majeurs dans des entreprises comme Nvidia, et anticipe une augmentation substantielle de la demande en puissance de calcul au cours des cinq prochaines années. De plus, Visser identifie des actions chimiques sous-évaluées comme des opportunités de croissance potentielles, compte tenu de la dynamique actuelle du marché pétrolier.