Les marchés mondiaux connaissent une hausse stimulée par un virage vers une croissance axée sur la sécurité, selon une analyse récente du chroniqueur de Reuters, Mike Dolan. Malgré l'escalade des tensions géopolitiques, le capital reste concentré dans des secteurs considérés comme ayant des caractéristiques de sécurité nationale, tels que les semi-conducteurs, l'infrastructure de l'IA, l'énergie, la défense et la cybersécurité. Cette tendance marque un éloignement de la mondialisation traditionnelle, les marchés privilégiant les actifs stratégiques plutôt que l'efficacité. Dolan décrit l'environnement actuel comme une « permacrises », les marchés considérant de plus en plus la puissance de calcul, les systèmes autonomes et la cybersécurité comme des ressources critiques. Le rallye boursier en cours reflète des changements structurels, avec des investissements importants dans les secteurs de l'IA et des technologies matérielles. Cependant, Dolan met en garde contre le fait que la concentration du capital dans ces secteurs stratégiques pourrait entraîner des corrections de valorisation, pouvant provoquer des chocs sur les marchés si les valorisations se détachent des fondamentaux.