Selon des estimations des économistes de la Fed de Dallas Rosie Levy et Srini Ramaswamy, les dépôts tokenisés pourraient réduire de manière significative la capacité des banques américaines à absorber le risque de taux d’intérêt à long terme. Leur étude a révélé que si les dépôts tokenisés rendaient les déposants 10 % plus sensibles aux taux d’intérêt, la capacité du secteur bancaire à soutenir les prêts et titres à long terme pourrait diminuer d’environ 700 milliards de dollars. Si la tokenisation conduisait 10 % des dépôts à quitter les banques plus tôt que prévu, cette capacité pourrait reculer d’environ 580 milliards de dollars. L’analyse suppose que les dépôts restent dans les banques pendant une durée moyenne de quatre ans. Les économistes ont indiqué que les « autres dépôts », à l’exclusion des dépôts à terme de gros montant, soutiennent actuellement 5,8 billions de dollars sur les quelque 7 billions de dollars d’exposition au risque de taux d’intérêt à long terme dans l’ensemble du secteur bancaire américain. Ils ont ajouté que le règlement instantané et la programmabilité pourraient permettre aux déposants ou à des agents d’IA de transférer des fonds entre banques plus rapidement, ce qui pourrait contraindre les banques à relever les taux de rémunération des dépôts, à détenir davantage de réserves ou à recourir davantage à la dette à terme, augmentant ainsi le coût du crédit pour les consommateurs et les entreprises.