Le prêt à taux fixe reste un défi dans la finance décentralisée (DeFi) en raison du manque d'une demande persistante des emprunteurs pour une certitude des taux. Alors que les taux fixes dominent les secteurs du crédit privé pour leur prévisibilité, les emprunteurs DeFi privilégient souvent la liquidité et la flexibilité, rendant les taux variables plus attrayants. Les prêteurs préfèrent les taux variables pour protéger leurs marges bénéficiaires et capter les gains lorsque les taux de référence augmentent, tandis que les taux fixes sont généralement proposés uniquement lorsque les prêteurs peuvent couvrir les risques ou facturer une prime. Dans la DeFi, des plateformes comme Aave et Morpho constatent que les emprunteurs utilisent des prêts surcollatéralisés pour maintenir leur liquidité sans vendre d'actifs, plutôt que pour des opérations spéculatives. Bien qu'il existe une certaine demande institutionnelle pour les taux fixes, le marché peine à se développer en raison des contraintes de liquidité et des primes d'intérêt élevées. Par exemple, Maple Finance propose des prêts à taux fixe avec des primes de 180 à 450 points de base au-dessus des taux variables, mais les problèmes de liquidité et les coûts élevés freinent une adoption plus large. Pour relever ces défis, le secteur DeFi pourrait devoir innover au-delà de l'appariement traditionnel point à point entre emprunteurs et prêteurs à taux fixe. Les swaps de taux d'intérêt et l'exploitation de la sécurité de protocoles établis comme Aave pourraient offrir une voie à suivre, permettant un déploiement plus efficace du capital et réduisant potentiellement la prime sur les prêts à taux fixe.