BitMEX a rapporté l'effondrement d'une stratégie d'arbitrage crypto autrefois rentable en raison de la saturation du marché. Cette stratégie, qui consistait à exploiter les différences de prix entre les actifs au comptant et les contrats à terme perpétuels, a vu ses rendements chuter alors que les systèmes de trading automatisés inondaient le marché. À la mi-2024, les rendements annualisés de cette stratégie sont tombés en dessous de 4 %, soit moins que les rendements des bons du Trésor américain, marquant un changement significatif par rapport aux rendements précédents qui dépassaient 25 % lors des marchés haussiers. Le rapport souligne que l'adoption généralisée de cette stratégie, notamment par des projets comme Ethena, a conduit à un déséquilibre sur le marché, provoquant l'effondrement des taux de financement sur les principales bourses. Ce développement témoigne d'une maturation du marché des cryptomonnaies, le rapprochant davantage des marchés financiers traditionnels en termes d'efficacité et de réduction des opportunités d'arbitrage. En conséquence, les traders explorent désormais des stratégies alternatives, telles que l'arbitrage interbourses et de nouveaux produits dérivés, pour générer des rendements dans ce paysage en évolution.